بررسی دلایل نزول بازار سرمایه/ بورس هفته آینده چه می شود؟

بازار سرمایه روزهای جالب توجهی را سپری نمی کند و ارزش معاملات با افت محسوسی مواجه شده است؛ با این حال سهامداران به دنبال زمان پایان اصلاح بازار هستند.

به گزارش شهر بورس، با انتشار گزارشات سالیانه خوب اکثر شرکت های بورسی، افزایش بی سابقه نرخ تورم، افزایش نرخ ارز آزاد و نیمایی، افزایش نقدینگی کشور و گزارش عملکرد خوب بسیاری از شرکت های بورسی در فصل بهار متاثر از افزایش نرخ فروش محصولات، انتظار رشد شاخص های بورسی و صعود آن را داشتیم ولی بازار سرمایه واکنش مثبتی به این موارد نشان نداد و با توجه به اینکه تعداد زیادی از شرکت ها در قیمت های فعلی سهامشان ارزنده هستند، اما تمایلی برای سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه وجود نداشته و بازار در شرایط نزولی قرار گرفته است.

شرایط فعلی بازار سرمایه به‌شدت تحت تأثیر اخبار سیاسی و اقتصادی داخلی و خارجی است، به‌طوری‌که با انتشار هر خبری چه مثبت چه منفی شاهد افزایش عرضه‌ها در بازار هستیم زیرا سهامداران در یک بلاتکلیفی از آینده قرار دارند.

بیشتر بخوانید: میزگرد بررسی نقش نمایشگاه در توسعه صنعت مالی

از مهم‌ترین دلایل نزول بازار سرمایه و عدم اقبال سرمایه‌گذاران به این بازار، می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

از منظر داخلی:

بالا رفتن نرخ بهره بین‌بانکی در ماه‌های اخیر و احتمال تشدید سیاست‌های انقباضی دولت؛
سیاست‌های کنترلی دولت در مورد قیمت محصولات شرکت‌ها و دخالت‌های مکرر وزارت صمت؛
انفعال وزارت اقتصاد و سازمان بورس در مورد شرایط بازار و فقدان برنامه مؤثر و مشخص؛
ریسک‌هایی که صنایع و شرکتهای بزرگ در مورد هزینه‌های انرژی و ریسک‌های مرتبط باانرژی؛
اختلاف معنادار نرخ ارز آزاد و نیمایی؛
تجربه تلخ ریزشهای سالهای 1399 و 1400 گذشته و عدم اعتماد سرمایهگذاران به این بازار.

از منظر خارجی:

ابهام در مورد نتیجه مذاکرات هسته‌ای و اثرات آن بر بازار سرمایه؛
عدم توانایی در دریافت مبالغ حاصل از فروش محصولات شرکتهای صادرات محور و همچنین تامین مواد اولیه برخی از شرکتها، تخفیفات اعطایی جهت جذب مشتری و ریسکهای مرتبط با آن به دلیل تحریم؛
سیاست انقباضی دولت آمریکا در مورد افزایش نرخ بهره آمریکا و تأثیرات آن بر قیمت جهانی کامودیتیها؛
همچنین شرایط سیاسی جهان و بحران انرژی که کماکان اثراتش بر بازار قابل‌مشاهده و ادامه‌دار است.

تمامی موارد ذکرشده سرمایه‌گذاران را بر آن می‌دارد که محتاطانه‌تر عمل کنند و از ورود سرمایه‌ی خود به بازار سرمایه تا زمان کاهش ریسک‌های سیستماتیک و غیر سیستماتیک، خودداری کنند.

با این وجود و با توجه به مطالب عنوان شده ابتدایی متن انتظار داریم در میان مدت بورس به مدار صعودی باز گردد.

خروج پول از بورس یکی از دلایل مهم و نشانه ای از روند نزولی بازار

یکی از مهم‌ترین فاکتورهای پویایی بازار، میزان ارزش معاملات سهام می‌باشد که در ماه‌های گذشته شاهد کاهش ارزش معاملات و خروج پول حقیقی از بازار بوده‌ایم که این روند تا حدودی در نمودارهای زیر قابل‌مشاهده است. همچنین سرمایه‌گذاران در ماه‌های گذشته تا مشخص شدن روند بازار بیشتر تمایل داشته‌اند که به صندوق‌های با درآمد ثابت ورود کنند.

بررسی دلایل نزول بازار سرمایه

تحلیل نموداری شاخص کل

به لحاظ تکنیکالی همان‌طور که در نمودار زیر قابل‌مشاهده است، شاخص حمایت مهم خود یعنی مقدار 1480000 واحد را ازدست‌داده و به سمت محدوده حمایتی 1.377.000-1.407.000 در حال حرکت می‌باشد. شاخص با برخورد به حمایت‌های خود با توجه به شرایط بازار و انتشار خبرهای جدیدی در حوزه‌ی اقتصادی و سیاسی می‌تواند به حمایت‌های اعلام‌شده واکنش مثبت یا منفی نشان دهد که در صورت حمایت از بازار دستیابی به اهداف 1.480.000 – 1.520.000 و 1.550.000 واحد دور از انتظار نیست.

بررسی دلایل نزول بازار سرمایه