اشتراک گذاری
دامنه نوسان 45 نماد بورسی تغییر - بورس هفته سوم خرداد 1402 - پیش بینی بورس فردا 8 اسفند 1401 - پیش بینی بورس فردا 8 بهمن 1401

آموزشی/
نسبت پی بر ای یعنی چه؟

این روزها بسیاری از کارشناسان از ارزندگی سهام بورسی به واسطه پی بر ای پایین آنها صحبت می‌کنند؛ آیا می‌دانید نسبت پی بر ای یعنی چه؟
دامنه نوسان 45 نماد بورسی تغییر - بورس هفته سوم خرداد 1402 - پیش بینی بورس فردا 8 اسفند 1401 - پیش بینی بورس فردا 8 بهمن 1401

آموزشی/
نسبت پی بر ای یعنی چه؟

این روزها بسیاری از کارشناسان از ارزندگی سهام بورسی به واسطه پی بر ای پایین آنها صحبت می‌کنند؛ آیا می‌دانید نسبت پی بر ای یعنی چه؟

به گزارش شهر بورس، کارشناسان بازار سرمایه این روزها از کاهش پی بر ای نمادهای مختلف زیاد صحبت می‌کنند؛ آیا می‌دانید نسبت پی بر ای یعنی چه؟

افت سهام مختلف در طی یک و نیم سال گذشته، باعث رسیدن قیمت آنها به نقطه‌های جذاب شده است. در این بین پی بر ای بازار نیز به شدت کاهش یافته است.

نسبت P/E و کارکرد آن

نسبت P/E یا قیمت به سود هر سهم یکی از متداول‌ترین معیارهای ارزیابی سهام شرکت‌هاست. این نسبت نه‌تنها در ایران بلکه در اکثر بازارهای مالی دنیا مورد استفاده قرار می‌گیرد. اگرچه ممکن است در ظاهر درک این نسبت آسان به‌نظر برسد اما درک و تجزیه و تحلیل صحیح آن نیازمند تجربه و تامل فراوان است.

نحوه محاسبه نسبت P/E

برای محاسبه نسبت P/E، قیمت روز سهام (Price) یک شرکت به سود هر سهم (Earning Per Share) آن تقسیم می‌شود. با توجه به نحوه محاسبه سود هر سهم، می‌توان انواع مختلفی از P/E را تعریف کرد.

تبلیغ درون‌خطی

بیشتر بخوانید: بورس کالا شفافیت و رقابت ایجاد می کند


اگر در این نسبت از سود سال گذشته و محقق شده شرکت استفاده شود، اصطلاحا به آن P/E دنباله‌رو یا گذشته‌نگر گفته می‌شود و اگر از سود پیش‌بینی شده شرکت برای سال آینده استفاده شود، اصطلاحا به آن P/E پیشرو یا آینده‌نگر گفته می‌شود. همچنین تحلیلگر خود می‌تواند سود آینده شرکت را برآورد کرده و با استفاده از قیمت روز سهم این نسبت‌ را محاسبه کند که در این صورت به آن P/E برآوردی گفته می‌شود.

در واقع این نسبت بیان‌کننده مبلغی است که سرمایه‌گذاران حاضرند برای به دست آوردن یک ریال سود بپردازند. مثلا اگر نسبت‌ P/E سهمی معادل ۱۰ باشد، به این معنی است که سرمایه‌گذاران حاضرند برای به دست آوردن یک ریال سود، مبلغ ۱۰ ریال بپردازند.

تفسیر دیگر این نسبت نرخ بازگشت سرمایه است؛ به این معنی که اگر این نسبت عدد ۵ باشد، با توجه به سودی که شرکت محقق می‌کند، ۵ سال زمان می‌برد تا اصل سرمایه‌ سرمایه‌گذار بازگردد.

نسبت پی بر ای

P/E بالا یا P/E پایین چه مفهومی دارد؟

این نسبت به تنهایی قابل تفسیر نیست و بایستی آن را با P/E گروهی که در آن قرار دارد مقایسه کرد. معمولا P/E شرکت به سمت P/E گروه خود حرکت می‌کند. حال اگر نسبت قیمت به سود هر سهم شرکتی از نسبت مشابه آن برای صنعت کمتر باشد احتمال دارد که قیمت سهم افزایش یابد تا این نسبت تعدیل شود.

از سوی دیگر اگر این نسبت از نسبت مشابه گروه بیشتر باشد یک تفسیر از آن این است که احتمالا سرمایه‌گذاران انتظار دارند که در آینده سود شرکت افزایش پیدا کند و اکنون حاضرند برای خرید هر سهم از آن مبلغ بالاتری را بپردازند.

P/E چه کارکردی دارد؟

P/E یکی از ابزارهای ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها به شمار می‌رود. به عنوان مثال فرض کنید حدس می‌زنید سودآوری یک شرکت تغییر خواهد کرد، در این حالت، از ضرب کردن سود برآوردی هر سهم در P/E آن، قیمت جدید سهم محاسبه می‌شود و می‌توانید با مقایسه این قیمت با قیمت بازاری سهم، در خصوص خرید یا فروش این سهم تصمیم‌گیری کنید. در تابلوخوانی نیز نسبت P/E کاربرد فراوانی دارد. در وب‌سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران نیز P/E در تابلوی سهم گزارش می‌شود.

تحلیل و بررسی سهام با بازدهی بالا در هر دوره بازار نشان می‌دهد که نسبت‌ P/E ، تنها عامل تعیین‌کننده‌ روند قیمت سهام نیست. بنابراین نباید تنها با تکیه‌بر P/E سهمی اقدام به خرید و فروش آن کرد. در حالت کلی، دلایل بسیار زیادی برای ارزنده بودن قیمت یک سهم وجود دارد.


بیشتر بخوانید: واکنش فعالان بورس به پذیره نویسی استقلال و پرسپولیس


مطالعات نشان می‌دهد که نرخ رشد سود هر سهم به مراتب اهمیت بیشتری از P/E دارد. به همین دلیل ابتدا باید به بررسی عوامل بنیادی سهام یک شرکت از جمله نرخ رشد، طرح‌های توسعه، وضعیت حقوق صاحبان سهام، بازده دارایی‌ها و… پرداخته شود.

لازم به ذکر است که مقایسه شرکت‌هایی که در صنایع مختلفی قرار دارند با استفاده از نسبت P/E می‌تواند گمراه‌کننده باشد. چرا که P/E مناسب هر صنعت با دیگر صنعت‌ها متفاوت است.

سوالات متداول

نسبت P/E چیست؟

نسبت P/E یا قیمت به سود هر سهم یکی از متداول‌ترین معیارهای ارزیابی سهام شرکت‌هاست. در واقع این نسبت بیان‌کننده مبلغی است که سرمایه‌گذاران حاضرند برای به دست آوردن یک ریال سود بپردازند.

نسبت P/E چگونه محاسبه می‌شود؟

برای محاسبه نسبت P/E، قیمت روز سهام (Price) یک شرکت به سود هر سهم (Earning Per Share) آن تقسیم می‌شود.

نسبت‌ P/E گذشته‌نگر و آینده‌نگر چیست؟

اگر در این نسبت از سود سال گذشته شرکت استفاده شود، اصطلاحا به آن دنباله‌رو یا گذشته‌نگر گفته می‌شود. اگر از سود پیش‌بینی شده شرکت برای سال آینده استفاده شود، اصطلاحا به آن پیشرو یا آینده‌نگر گفته می‌شود.

آیا نسبت‌ P/E یک شرکت به تنهایی برای تحلیل ارزش‌گذاری شرکت کافی است؟

خیر این نسبت به تنهایی قابل تفسیر نیست. می‌بایست آن را با P/E گروهی که در آن قرار دارد مقایسه کرد. معمولا P/E شرکت به سمت P/E گروه خود حرکت می‌کند.

جهت مشاهده آخرین اخبار اقتصادی اینستاگرام شهر بورس را دنبال کنید.

اخبار مرتبط

11 تیر 1404
دریافت آسان وام و جوایز نقدی با طرح نیک وام بانک ملت
دریافت آسان وام و جوایز نقدی با طرح نیک وام بانک ملت
بانک ملت با هدف تسهیل فرآیندهای کسب و کارهای دیجیتال...
11 تیر 1404 | بخش های خبری
11 تیر 1404
پیش بینی تحلیل گران مطرح درباره قیمت بیت کوین در 2025
پیش بینی تحلیل گران مطرح درباره قیمت بیت کوین در 2025
قیمت بیت کوین (BTC) طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از...
11 تیر 1404 | ارزهای دیجیتال
11 تیر 1404
اخبار کدال
اخبار کدال
امروز چهارشنبه 11 تیرماه 1404، اطلاعیه‌های متعددی در سایت کدال...
11 تیر 1404 | اخبار کدال
11 تیر 1404
انبار زعفران ۹ شرکت در بورس کالا گشایش می یابد
انبار زعفران ۹ شرکت در بورس کالا گشایش می یابد
تالارهای بورس کالای ایران امروز چهارشنبه ۱۱ تیر ماه میزبان...
11 تیر 1404 | اخبار بورس

نظرات

بدون نظر! اولین نفر باشید.

دیدگاهتان را بنویسید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *