عبدالمجید دهقان، رئیس هیئتمدیره سبدگردان سورین در گفتوگو با شهر بورس در خصوص چشمانداز صنعت پتروشیمی در بازار سرمایه اظهار داشت: صنعت پتروشیمی یکی از پیشرانهای اصلی اقتصاد است؛ صنعتی که هم از منظر خلق ارزش افزوده، ارزآوری، اشتغالزایی و تراز تجاری نقش حیاتی دارد و هم میتواند در صورت هدایت درست سرمایهگذاری، آثار مثبتی برای متغیرهای کلان اقتصادی از جمله مهار تورم و رشد اقتصادی به همراه داشته باشد.
پتروشیمی؛ لنگرگاه ۲۵ درصدی ارزش بازار سرمایه
این مدیر بورسی ادامه داد: براساس تحلیلهای موجود، صنعت پتروشیمی در سالهای آتی از پتانسیل بالای رشد صادراتی برخوردار است؛ عواملی نظیر مزیت نسبی در دسترسی به خوراک، موقعیت جغرافیایی مناسب، تقاضای جهانی برای محصولات پتروشیمی و امکان توسعه بازارهای صادراتی، چشمانداز این صنعت را در افق میانمدت و بلندمدت مثبت ارزیابی میکند. صنعت محصولات شیمیایی با ارزش بازار حدود 3،124 هزار میلیارد تومان، بزرگترین صنعت بورس در میان ۴۱ صنعت فعال محسوب میشود و حدود ۲۵ درصد از کل ارزش بازار سرمایه کشور را به خود اختصاص داده است.
دهقان ادامه داد: نسبتهای ارزشگذاری فعلی این صنعت شامل P/E حدود 8.9، P/S حدود 1.5 و P/B حدود 4.8 واحد است که در مقایسه با بسیاری از صنایع دیگر، بیانگر جذابیت نسبی آن است. از منظر عملکرد نیز، صنعت پتروشیمی همواره جزو پربازدهترین صنایع بازار سرمایه بوده بهنحویکه در بازههای یک تا پنجساله، رتبهای بین ۶ تا ۹ در میان ۴۱ صنعت داشته و در افق بلندمدتتر (۶ تا ۸ سال اخیر) نیز همواره در جمع پنج صنعت برتر بورس از نظر بازدهی قرار گرفته است.
او در پاسخ به این سوال که بهترین روش سرمایه گذاری در صنعت پتروشیمی برای عموم سرمایهگذاران چیست؟ پاسخ داد: سرمایهگذاری در صنعت پتروشیمی و همه صنایع از طریق بازار سرمایه نسبت به سایر روشها، مزایای متعددی دارد. از جمله مهمترین این مزایا میتوان به امکان تنوعبخشی گسترده به سبد سرمایهگذاری در کلاسهای مختلف دارایی، دریافت بازده متناسب با میزان پذیرش ریسک، نقدشوندگی بالا و سهولت ورود و خروج از سرمایهگذاری و امکان مشارکت تمام اقشار جامعه با هر سطح از سرمایه اشاره کرد.
مدیریت ریسک هوشمند با صندوقهای بخشی
این مدیر بازار سرمایه با بیان اینکه در کنار این مزایا، بازار سرمایه با ریسکهایی نیز همراه است بخشی از این ریسکها، مانند نوسانات کلی بازار، ریسکهای بینالمللی و تغییرات قوانین و مقررات سیستماتیک یا غیرقابل اجتناب هستند، گفت: بخشی دیگر، غیرسیستماتیک هستند که عمدتا مربوط به شرکتها یا صنایع خاص بوده و با تنوعبخشی هوشمندانه پرتفو میتوان آنها را تا حد زیادی مدیریت و کنترل کرد و صندوقهای بخشی پتروشیمی این امکان را فراهم میکند که سرمایهگذار بهجای انتخاب تکسهمها، بهصورت تجمیعی و حرفهای در کل صنعت پتروشیمی سرمایهگذاری کند.
دهقان مهمترین مزیت این صندوقها نسبت به خرید مستقیم سهام را کاهش ریسک غیرسیستماتیک از طریق سرمایهگذاری همزمان در چندین شرکت پتروشیمی، مدیریت حرفهای داراییها توسط تیم متخصص و مبتنی بر تحلیلهای بنیادی و کلان، صرفهجویی در زمان، هزینه و تخصص مورد نیاز برای تحلیل شرکتها و امکان بهرهمندی از رشد بلندمدت صنعت بدون وابستگی به عملکرد یک یا چند نماد خاص دانست و گفت: در واقع، صندوق بخشی پتروشیمی بلیت ورود به بزرگترین صنعت بورس محسوب میشود و برای سرمایهگذارانی مناسب است که به چشمانداز مثبت و بلندمدت صنعت پتروشیمی اعتقاد دارند، اما ترجیح میدهند ریسک انتخاب سهم و مدیریت پرتفوی را به یک ساختار حرفهای بسپارند.
