به گزارش شهر بورس، در ماه‌های اخیر، با افزایش نرخ‌های بدون ریسک به محدوده بالای ۳۶ درصد و سپس قرار گرفتن در حدود ۳۲ درصد، بازار سرمایه ایران با شرایط تازه‌ای روبرو شده است. در حالی که این افزایش نرخ‌ها از دیدگاه برخی تحلیلگران، عامل رکود در بخش‌هایی از بازار مالی مانند بورس تلقی می‌شود، صندوق‌های درآمد ثابت توانسته‌اند از این تغییرات بهره‌برداری کنند و بازدهی چشم‌گیری را به ثبت برسانند. این گزارش به‌طور خاص به بررسی بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت در دوره اخیر پرداخته و دلایل موفقیت این صندوق‌ها در کنار پیامدهای احتمالی آن‌ها برای بازار مالی کشور را واکاوی می‌کند.

رشد بازدهی در صندوق‌های درآمد ثابت

با افزایش نرخ بهره و به‌تبع آن نرخ سود اوراق، صندوق‌های درآمد ثابت که به‌دنبال سودهای بدون ریسک هستند، به گزینه‌ای جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده‌اند. این صندوق‌ها عمدتاً شامل اوراق و سپرده‌های با نرخ بالا بوده و به دلیل امنیت بالا و نرخ سود مناسب، محل امنی برای سرمایه‌های کم‌ریسک محسوب می‌شوند. در شرایطی که نوسانات بورس بسیاری از سرمایه‌گذاران را به سمت گزینه‌های مطمئن‌تر سوق داده است، صندوق‌های درآمد ثابت به نقطه اتکایی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران محتاط تبدیل شده‌اند.

نقش مدیران سرمایه در رشد بازدهی صندوق‌ها

عملکرد موفق صندوق‌های درآمد ثابت، خصوصاً در دوره‌های نرخ بهره بالا، بیانگر نقش حیاتی مدیران سرمایه در انتخاب اوراق و ابزارهای مناسب است. این مدیران با رویکردی هوشمندانه توانسته‌اند پرتفوی این صندوق‌ها را با اوراقی تجهیز کنند که بیشترین سود را به دنبال داشته و ریسک کمتری را متوجه سرمایه‌گذاران کرده است.

مقایسه بازدهی صندوق‌های برتر/ پیشتازی اونیکس در بازدهی

بازدهی صندوق‌های برتر در شرایط اقتصادی کنونی به‌طور چشمگیری نشان‌دهنده توانایی مدیریت حرفه‌ای و بهره‌برداری از نرخ‌های بالای بهره بدون ریسک است. در این میان، صندوق اونیکس با ثبت بازدهی ماهانه ۳۳.۱۶ درصد، نه‌تنها به‌عنوان صندوقی پیشتاز در این لیست قرار گرفته، بلکه توانسته این بازدهی را به سطح سالانه معادل 33.16 درصد برساند که نشان‌دهنده کارایی و استراتژی موفق تیم مدیریت آن در استفاده از فرصت‌های سرمایه‌گذاری در اوج نرخ بهره است.

به‌دنبال صندوق اونیکس، صندوق‌های فاخر و دامون نیز توانسته‌اند جایگاه‌های بعدی را به خود اختصاص دهند و با بازدهی‌های ماهانه به ترتیب 32.72 و 32.58 درصد، به‌عنوان صندوق‌هایی با عملکرد بالا در میان صندوق‌های درآمد ثابت شناخته شوند. این ارقام نشان‌دهنده رقابت فشرده و ظرفیت قابل‌توجه صندوق‌های مذکور در جذب منابع و ارائه بازدهی ثابت و بدون ریسک به سرمایه‌گذاران است.

با ادامه شرایط فعلی، انتظار می‌رود صندوق‌های برتر با استفاده از سیاست‌های سرمایه‌گذاری دقیق و بهره‌گیری از اوراق و سپرده‌های با نرخ بالا، بتوانند بازدهی مشابهی را در ماه‌های آتی نیز حفظ کنند و به‌عنوان پناهگاهی مناسب برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال سود بدون ریسک هستند، عمل نمایند. در جدول زیر، ده صندوق برتر از نظر بازدهی ماهانه آورده شده است که تصویری جامع از وضعیت فعلی صندوق‌های درآمد ثابت ارائه می‌دهد و معیار خوبی برای سرمایه‌گذاران جهت انتخاب صندوق‌های مناسب است.

افزایش بازدهی صندوق‌های درآمد ثابت و جذابیت آن‌ها برای سرمایه‌گذاران می‌تواند بر جریان سرمایه‌گذاری در بورس و سایر بازارهای مالی تأثیر بگذارد. از یک سو، بسیاری از سرمایه‌گذاران حقیقی و حقوقی به دلیل ریسک پایین و سود مناسب این صندوق‌ها، به سمت آن‌ها جذب می‌شوند. از سوی دیگر، جذابیت این صندوق‌ها می‌تواند منجر به کاهش جریان ورودی به بازار سهام شده و در نتیجه نقدینگی را از بازارهای پرریسک‌تر دور کند.