پیش بینی قیمت طلای جهانی

همبستگی معکوس طلا و دلار تضعیف شد

 در طول این هفته، همبستگی معکوسِ معمول طلا با بازده اوراق خزانه آمریکا ضعیف شد. اگرچه بازده اوراق قرضه خزانه داری 10 ساله ایالات متحده، به عنوان معیار اصلی، برای اولین بار از نوامبر گذشته از 4.4 درصد فراتر رفت، اما طلا همچنان به افزایش قیمت خود ادامه داد، زیرا از تشدید تنش‌های ژئوپلیتیکی بهره مند شد.

ایران در اوایل هفته جاری پس ازشهادت هفت تن از نیروهای سپاه پاسداران در حمله هوایی رژیم صهیونیستی به تأسیسات کنسولگری خود در دمشق، قول تلافی داد. این رویداد نگرانی‌ها را در مورد عمیق‌تر شدن و طولانی‌تر شدن درگیری در خاورمیانه احیا کرد.

علاوه بر این، در بازار گمانه‌زنی‌هایی وجود دارد که چین در حال فروش اوراق قرضه خزانه آمریکا و جایگزین کردن آن‌ها با طلا است. این موضوع می‌تواند توضیحی احتمالی برای ادامه افزایش ارزش طلا در عین حال بالا رفتن بازده اوراق خزانه آمریکا باشد، اما تأیید یا رد این نظریه به دلیل کمبود اطلاعات در دسترس دشوار است.

بانک مرکزی چین تغییرات ذخایر خود را اعلام می‌کند، اما این داده‌ها حدود اواسط اردیبهشت در دسترس خواهد بود. شورای جهانی طلا در ۱۳ مارس گزارش داد که بانک چین (PBoC) اعلام کرده است که ذخایر طلا در ماه فوریه ۲۲ تن افزایش یافته است.

رد پای تحولات ژئوپلتیک و تورم آمریکا در آینده قیمت طلای جهانی

ابتدای هفته آینده، تقویم اقتصادی آمریکا شامل هیچ گزارش مهمی نخواهد شد. اما در روز چهارشنبه، اداره آمار کار آمریکا (BLS) داده‌های مربوط به شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) برای ماه مارس را منتشر خواهد کرد. پیش‌بینی می‌شود که CPI و هسته CPI هر دو به صورت ماهانه ۰.۳ درصد افزایش یابند.

اگر هسته CPI ماهانه با سرعتی بیشتر از حد پیش‌بینی‌شده افزایش یابد، واکنش اولیه می‌تواند باعث تقویت دلار آمریکا و کاهش قیمت طلا شود. از طرف دیگر، اگر نرخ تورم هسته به ۰.۲ درصد یا کمتر برسد، می‌تواند دوباره انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن را تقویت کند و به ضرر دلار آمریکا تمام شود.

اداره آمار کار آمریکا (BLS) در روز پنجشنبه اطلاعات مربوط به شاخص قیمت تولید کننده (PPI) را منتشر خواهد کرد. در گذشته، فعالان بازار توجه چندانی به داده‌های تورم تولیدکننده نداشتند. با این حال، انتشار چند گزارش اخیر PPI واکنش‌های قابل توجهی را به دنبال داشته است.

در ماه فوریه، PPI به صورت ماهانه ۰.۶ درصد افزایش یافت. رشدی مشابه در تورم ماهانه تولیدکننده می‌تواند انتظارات را در مورد چسبندگی تورم مصرف‌کننده بالا ببرد و از ارزش دلار آمریکا حمایت کند.

در روز پنجشنبه، بانک مرکزی اروپا (ECB) تصمیمات سیاست پولی خود را اعلام خواهد کرد. این رویداد ممکن است تأثیر مستقیمی بر ارزش‌گذاری طلا نداشته باشد. با این حال، موضع محتاطانه بانک مرکزی اروپا می‌تواند بر اختلاف سیاست‌های پولی بین فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا تأکید کند و منجر به خروج سرمایه از یورو به دلار شود. در این سناریو، تقویت گسترده دلار آمریکا می‌تواند کسب سود برای طلای جهانی را دشوار کند.

در معاملات آسیایی روز جمعه، داده‌های تراز تجاری چین، به عنوان بزرگترین مصرف کننده طلا در جهان، با دقت توسط فعالان بازار رصد خواهد شد. اگر این داده‌ها نشان‌دهنده بهبود چشم‌انداز رشد اقتصادی چین باشد، طلا می‌تواند از آن بهره‌مند شود.

سرمایه‌گذاران همچنین تحولات ژئوپلیتیکی و اظهارات مقامات فدرال رزرو را به دقت زیر نظر خواهند داشت. تشدید بیشتر تنش‌ها در خاورمیانه می‌تواند صرف نظر از عملکرد کلی دلار آمریکا از قیمت طلا حمایت کند.