کاهش ریسک‌های سیستماتیک؛ شرط بازدهی ۳۰ درصدی

یک کارشناس بازار سرمایه تأکید کرد که کاهش ریسک‌های سیستماتیک شرط اصلی دستیابی به بازدهی ۳۰ درصدی در بازار سرمایه است و این موضوع نیازمند اقدامات جدی است.

برزو حق‌شناس در گفت‌وگو با شهر بورس با اشاره به وضعیت فعلی بازار و پیش‌بینی بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی بازار سرمایه در صورت کاهش ریسک‌های سیستماتیک، اظهار داشت: اگر سطح ریسک‌های سیستماتیک و تنش‌های موجود کاهش یابد، بازار می‌تواند ارزش جایگزینی را لحاظ کند و این به معنای یک رشد حداقل ۲۰ تا ۳۰ درصدی برای سهامداران است.

حق‌شناس با تاکید بر اینکه این رشد ناشی از ارزش جایگزینی است و نه دلایل بنیادی، افزود: در حال حاضر، بازار دلیل بنیادی خاصی برای رشد ندارد، جز افزایش نرخ نیما. اما با کاهش سطح ریسک‌های سیستماتیک، بازار می‌تواند از این ارزش جایگزینی بهره‌مند شود و به سهامداران بازدهی مورد انتظار را بدهد.

وی افزود: فاصله میان نرخ نیما و دلار آزاد همچنان زیاد است و حتی به سقف تاریخی خود رسیده است. اما به جز نرخ نیما، بازار به دلیل بنیادین خاص دیگری برای رشد متکی نیست.

این کارشناس بازار سرمایه ریسک‌های سیستماتیک را چالشی جدی برای رشد بازار دانست و افزود: تا زمانی که سطح این ریسک‌ها بالا باشد، رشد بازار با چالش مواجه خواهد بود. در نهایت، این ارزش جایگزینی است که می‌تواند در صورت کاهش ریسک‌ها، به بازار امکان رشد دهد و یک بازدهی ۲۰ تا ۳۰ درصدی را برای سهامداران فراهم کند.

خبر مرتبط

بازارهای داغ ۱۴۰۴؛ آیا بورس و مسکن می‌درخشند؟

با ورود به سال ۱۴۰۴، سرمایه‌گذاران چشم‌انتظار تحولات بازارهای مالی هستند. آیا بورس و مسکن پس از سال‌ها عقب‌ماندگی از تورم، درخشش دوباره‌ای خواهند داشت؟

حق‌شناس همچنین با اشاره به شرایط سخت بازار سرمایه در سال گذشته، گفت: شرایط بازار به گونه‌ای بود که سهامداران زیان‌های بسیار شدیدی را تجربه کردند. این زیان‌ها، به‌ویژه اگر با در نظر گرفتن تورم سالانه محاسبه شود، نشان از زیان اهرمی در بازار دارد. ما همیشه از سود اهرمی در بازار سرمایه صحبت می‌کنیم، اما در این شرایط، زیان‌های اهرمی بر سهامداران تحمیل شد.

وی در ادامه به برگزاری نمایشگاه کیش اینوکس ۲۰۲۴ اشاره کرد و گفت: نمایشگاه کیش نسبت به تهران تخصصی‌تر است. دلیل این امر، حضور فعالان اصلی بازار سرمایه و افرادی است که به‌طور حرفه‌ای در نهادها و کارگزاری‌ها مشغول به کار هستند. در این نمایشگاه، برخلاف تهران، افراد عادی حضور کمتری دارند و به همین دلیل نشست‌ها و جلسات برگزار شده نیز تخصصی‌تر هستند.

این کارشناس بازار سرمایه به عدم حضور نهادها در نمایشگاه تهران نیز اشاره کرد و گفت: به علت شرایط خاص بازار، امسال در نمایشگاه تهران سازمان بورس و نهادهای مرتبط حضور نداشتند. این مسئله باعث شد نمایشگاه تهران با استقبال کمتری مواجه شود، در حالی که در کیش، به‌ویژه در بخش پنل‌ها، برنامه‌ها بسیار پربار و مفید بوده و به نظرم امسال هم کیفیت خوبی داشت.