چرا سرمایه‌گذاران همچنان به صندوق‌های طلا اعتماد دارند؟

به گزارش شهر بورس، صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا با وجود گذشت زمان و تغییر شرایط اقتصادی، همچنان از جایگاه ویژه‌ای در میان سرمایه‌گذاران برخوردارند. در دوران‌هایی که اقتصاد با نوسانات شدید، رشد نقدینگی و افزایش سطح تورم مواجه است، تمایل به دارایی‌هایی که بتوانند از ارزش سرمایه محافظت کنند، افزایش می‌یابد. در چنین شرایطی، صندوق‌های طلا به‌عنوان یکی از محبوب‌ترین گزینه‌ها برای پوشش ریسک و حفظ قدرت خرید مطرح می‌شوند.

دلایل اصلی محبوبیت صندوق‌های طلا

پوشش تورمی در برابر نااطمینانی اقتصادی
افزایش سطح تورم و کاهش قدرت خرید ریال باعث شده تا طلا، با ماهیتی ضدتورمی، بار دیگر به‌عنوان دارایی جذاب در سبد سرمایه‌گذاران ظاهر شود. صندوق‌های طلا با فراهم آوردن امکان ورود سرمایه‌های خرد، بدون نیاز به نگهداری فیزیکی طلا، این نیاز را به‌خوبی پاسخ می‌دهند.

نقدشوندگی و دسترسی آسان
یکی دیگر از نقاط قوت صندوق‌های طلا، امکان معامله آنلاین و بدون دغدغه‌ هزینه‌هایی مانند اجرت ساخت، کارمزد یا حتی خطرات امنیتی است. این ویژگی به‌ویژه برای سرمایه‌گذاران خرد که تمایل به خروج سریع از بازار در مواقع حساس دارند، بسیار مهم است.

همبستگی قوی با بازار سکه و شمش
قیمت واحدهای صندوق‌های طلا ارتباط نزدیکی با نوسانات بازار نقدی سکه طرح جدید و شمش طلا دارد. این صندوق‌ها به‌نوعی ابزاری برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در شمش طلا محسوب می‌شوند و از این نظر، فرصتی را در اختیار افرادی قرار می‌دهند که امکان خرید فیزیکی شمش را ندارند.

کاهش ریسک تقلب و افزایش امنیت سرمایه‌گذاری
برخلاف طلای فیزیکی که همیشه نگرانی‌هایی از بابت اصل بودن یا خطر تقلب در آن وجود دارد، صندوق‌های طلا با پشتوانه رسمی و نظارت مستمر از سوی بورس کالا، از اعتبار بالایی برخوردارند و اطمینان خاطر بیشتری را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.

کاهش فاصله قیمت خرید و فروش
این صندوق‌ها با بهره‌مندی از مکانیزم بازارگردانی، قیمت تابلو را به قیمت NAV نزدیک نگه می‌دارند که نتیجه آن کاهش شکاف قیمتی و هزینه‌های معاملاتی است؛ عاملی که خود به افزایش نقدشوندگی بازار کمک می‌کند.

چالش‌های پیش‌روی صندوق‌های طلا

با وجود جذابیت‌های بالا، صندوق‌های طلا در بازار ایران با موانعی نیز مواجه‌اند که می‌توانند رشد آن‌ها را محدود کنند:

• دامنه نوسان محدود در دارایی پایه: به دلیل محدودیت‌هایی که برای نوسان قیمت شمش و سکه در بورس کالا وجود دارد، NAV این صندوق‌ها بعضاً با بازار آزاد هماهنگ نیست و همین موضوع، زمینه ایجاد حباب قیمتی را فراهم می‌کند.

• محدودیت در توسعه ابزارهای مکمل: نبود ETFهای ترکیبی یا قراردادهای آتی بر پایه طلا مانع از تنوع‌بخشی به ابزارهای سرمایه‌گذاری در این حوزه شده است.

• زمان محدود معاملات: ساعت معاملات کوتاه صندوق‌های طلا، در مقایسه با اپلیکیشن‌های آنلاین خرید طلا، می‌تواند موجب کاهش جذابیت این ابزار شود.

آینده صندوق‌های طلا در بازار سرمایه

برای ارتقاء جایگاه صندوق‌های طلا، برخی اصلاحات زیرساختی و سیاستی ضروری است:

• عرضه ابزارهای جدید: طراحی ETFهای آتی یا ترکیبی می‌تواند عمق بازار را افزایش دهد و فرصت‌های تازه‌ای برای جذب سرمایه ایجاد کند.

• افزایش دامنه نوسان و بهبود حجم معاملات آتی: با بازنگری در نحوه معاملات نقدی و فیوچرز، عملکرد و شفافیت صندوق‌های طلا به‌مراتب بهبود خواهد یافت.

• گسترش آموزش مالی: اطلاع‌رسانی گسترده در خصوص ریسک‌ها و مزایای این صندوق‌ها می‌تواند موجب ارتقای اعتماد عمومی و توسعه پایدار بازار شود.

• افزایش تایم معاملات: با طولانی‌تر شدن ساعات معامله، نقدشوندگی صندوق‌ها افزایش می‌یابد و سرمایه‌گذاران بیشتری جذب می‌شوند.

جمع‌بندی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا با ارائه ترکیبی از امنیت، سهولت دسترسی و بازدهی مناسب، جایگاهی تثبیت‌شده در میان ابزارهای مالی ایران دارند. با وجود برخی چالش‌ها، در صورت انجام اصلاحات ساختاری و توسعه ابزارهای مکمل، این صندوق‌ها می‌توانند نقشی کلیدی در مدیریت سرمایه و کنترل ریسک برای سرمایه‌گذاران ایفا کنند.

منبع: سنا