نرخ بازده جاری چیست؟ | ارزیابی سود اوراق قرضه

به گزارش شهر بورس، نرخ بازده جاری (Current Yield) یکی از مفاهیم اصلی در دنیای سرمایه‌گذاری و به‌ویژه در ارزیابی اوراق قرضه است. شاید شما هم تاکنون از اوراق قرضه به‌عنوان یکی از گزینه‌های سرمایه‌گذاری استفاده کرده‌اید، اما آیا به این فکر کرده‌اید که چگونه می‌توان میزان سود حاصل از اوراق قرضه را به‌طور دقیق اندازه‌گیری کرد؟ در این مقاله آموزشی به بررسی نرخ بازده جاری و چگونگی استفاده از آن برای ارزیابی اوراق قرضه می‌پردازیم.

نرخ بازده جاری چیست؟

همه ما زمانی که صحبت از سرمایه‌گذاری به میان می‌آید، به دنبال ابزارهایی هستیم که بتوانند سودآوری سرمایه‌گذاری‌ها را اندازه‌گیری کنند. در میان ابزارهای مختلف، نرخ بازده‌جاری یکی از راحت‌ترین و سریع‌ترین راه‌ها برای اندازه‌گیری بازدهی یک اوراق قرضه است. در واقع، نرخ بازده جاری به شما این امکان را می‌دهد تا میزان سودی که از اوراق قرضه خود دریافت می‌کنید را بر اساس قیمت فعلی بازار آن اوراق محاسبه کنید.

تصور کنید شما 1000 دلار در یک اوراق قرضه سرمایه‌گذاری کرده‌اید که سالانه 60 دلار بهره پرداخت می‌کند. اگر قیمت فعلی این اوراق قرضه 900 دلار باشد، نرخ بازده جاری به‌صورت ساده محاسبه می‌شود و شما می‌توانید سریعاً از آن استفاده کنید تا بدانید به ازای هر 900 دلار سرمایه‌گذاری، چه مقدار سود سالیانه دریافت خواهید کرد.

خبر مرتبط

نسبت جاری چیست؟ | ارزیابی نقدینگی و توانایی پرداخت بدهی‌ها

در این مقاله با مفهوم و نحوه محاسبه نسبت جاری آشنا شوید و یاد بگیرید چگونه از این شاخص برای ارزیابی نقدینگی و توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت استفاده کنید.

این ابزار به‌ویژه برای سرمایه‌گذارانی که در بازارهای پرنوسان مانند بازار اوراق قرضه فعالیت می‌کنند، اهمیت دارد. در این بازارها، قیمت اوراق قرضه می‌تواند تغییرات زیادی داشته باشد و در نتیجه، محاسبه دقیق نرخ بازده جاری برای تصمیم‌گیری‌های سرمایه‌گذاری بسیار مفید است.

نرخ بازده جاری چگونه محاسبه می‌شود؟

در دنیای مالی، سرمایه‌گذاران معمولاً برای محاسبه بازدهی یک اوراق قرضه از فرمول‌های پیچیده‌ای استفاده می‌کنند. اما نرخ بازده جاری برخلاف بسیاری از شاخص‌های مالی دیگر، محاسبه‌ای ساده و سریع دارد و به‌راحتی می‌توانید از آن استفاده کنید.

برای محاسبه نرخ بازده‌جاری، تنها کافی است بهره سالیانه اوراق قرضه را بر قیمت فعلی آن تقسیم کرده و نتیجه را در 100 ضرب کنید.

برای مثال: فرض کنید شما اوراق قرضه‌ای با قیمت 900 دلار خریداری کرده‌اید که بهره سالیانه آن 60 دلار است. نرخ بازده‌جاری به‌صورت زیر محاسبه می‌شود:

این نرخ به شما می‌گوید که به ازای هر 900 دلار سرمایه‌گذاری در این اوراق قرضه، سالانه 6.67% بازده خواهید داشت. در واقع، این مقدار نرخ سودی است که بدون در نظر گرفتن تغییرات قیمت اوراق قرضه، از سرمایه‌گذاری خود کسب خواهید کرد.

نکات جالب در مورد نرخ بازده جاری

1. مقایسه با نرخ بازده اسمی

اگرچه نرخ بازده جاری محاسبه ساده‌تری دارد، اما به یاد داشته باشید که نرخ بازده اسمی (که همان بهره سالیانه است که اوراق قرضه پرداخت می‌کند) می‌تواند متفاوت از نرخ بازده‌جاری باشد. به این معنا که اگر قیمت بازار اوراق قرضه تغییر کند، نرخ بازده جاری تغییر خواهد کرد.

برای مثال، اگر قیمت اوراق قرضه‌ای که خریداری کرده‌اید کاهش یابد، نرخ بازده جاری شما افزایش می‌یابد، زیرا شما سود سالیانه بیشتری نسبت به قیمت خریداری‌شده دریافت خواهید کرد. برعکس، اگر قیمت اوراق قرضه افزایش یابد، نرخ بازده‌جاری کاهش خواهد یافت.

2. اثر تغییرات قیمت بر نرخ بازده جاری

یکی از نکات جالب این است که نرخ بازده جاری بر اساس قیمت اوراق قرضه در بازار تغییر می‌کند. این یعنی نرخ بازده‌جاری همیشه ثابت نیست و به‌طور پیوسته تحت تأثیر نوسانات بازار قرار دارد. این ویژگی باعث می‌شود نرخ بازده جاری ابزاری مفید برای مقایسه اوراق قرضه در زمان‌های مختلف باشد.

3. تأثیر نرخ تورم

در نظر داشته باشید که نرخ بازده جاری بدون در نظر گرفتن نرخ تورم محاسبه می‌شود. این بدان معناست که در صورتی که تورم بالا باشد، حتی اگر نرخ بازده‌جاری شما زیاد باشد، ممکن است قدرت خرید شما کاهش یابد. بنابراین، در تحلیل‌های سرمایه‌گذاری باید علاوه بر نرخ بازده‌جاری، به تأثیرات تورم و تغییرات قیمت‌ها نیز توجه داشته باشید.

کاربرد نرخ بازده جاری برای سرمایه‌گذاران

نرخ بازده جاری ابزار بسیار مفیدی برای سرمایه‌گذاران است که می‌خواهند سودآوری یک اوراق قرضه را بدون در نظر گرفتن تغییرات قیمت آن اندازه‌گیری کنند. این نرخ می‌تواند برای مقایسه اوراق قرضه مختلف و تعیین کدام‌یک از آن‌ها بیشترین بازده را به‌طور مستقیم نشان می‌دهد، مفید باشد.

1. تصمیم‌گیری سریع

برای سرمایه‌گذاران، نرخ بازده جاری ابزاری سریع و ساده برای ارزیابی سودآوری است. سرمایه‌گذاران می‌توانند با استفاده از نرخ بازده‌جاری اوراق قرضه مختلف را به‌سرعت مقایسه کنند و تصمیمات بهتری در خصوص سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.

2. ارزیابی سود اوراق قرضه در قیمت‌های مختلف

یکی از کاربردهای مهم نرخ بازده جاری این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند اوراق قرضه با قیمت‌های مختلف را بررسی کرده و ببینند کدام‌یک از آن‌ها بازده بهتری دارند. برای مثال، اگر اوراق قرضه‌ای با قیمت پایین‌تر از قیمت اسمی خریداری شود، نرخ بازده‌جاری بیشتر خواهد بود و بالعکس.

نرخ بازده جاری یکی از ساده‌ترین و کاربردی‌ترین ابزارها برای ارزیابی اوراق قرضه است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد تا به‌طور سریع میزان بازدهی سالیانه خود را بر اساس قیمت فعلی بازار محاسبه کنند. این نرخ به‌ویژه در زمان‌هایی که قیمت اوراق قرضه تغییر می‌کند و نوسانات بازار وجود دارد، می‌تواند ابزاری مفید باشد. با این حال، برای ارزیابی دقیق‌تر سودآوری یک اوراق قرضه، باید به عوامل دیگری مانند تغییرات قیمت، نرخ تورم و هزینه‌ها نیز توجه کرد.