فروش استقراضی چیست؟ | چطور می‌توان از کاهش قیمت‌ها سود برد؟

به گزارش شهر بورس، در دنیای بازارهای مالی، یکی از استراتژی‌های معاملاتی که به‌ویژه در شرایط رکودی یا نزولی بازار استفاده می‌شود، فروش استقراضی است. این استراتژی به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که حتی زمانی که قیمت‌ها در حال کاهش هستند، سود کسب کنند. در این مقاله، به بررسی این استراتژی و نحوه استفاده از آن برای کسب سود در بازارهای مالی پرداخته می‌شود.

مفهوم فروش استقراضی

فروش استقراضی یا Short Selling به فرایندی اطلاق می‌شود که در آن سرمایه‌گذار سهامی را به قرض می‌گیرد و آن را در بازار می‌فروشد به این امید که قیمت سهام در آینده کاهش یابد. سپس، در زمانی که قیمت کاهش یافت، سرمایه‌گذار سهم را خریداری می‌کند و آن را به صاحب اصلی باز می‌گرداند. سود سرمایه‌گذار از تفاوت قیمت خرید و فروش سهم به‌دست می‌آید.

به‌طور ساده‌تر، در فروش استقراضی، شما ابتدا سهم را قرض می‌گیرید، سپس آن را می‌فروشید، و زمانی که قیمت کاهش یافت، همان سهم را با قیمت پایین‌تر خریداری کرده و آن را به صاحب اصلی برمی‌گردانید. این فرایند به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که حتی در شرایط نزولی بازار، سود کسب کنند.

خبر مرتبط

فوب (FOB) چیست؟ | بررسی اصطلاح حمل و نقل بین‌المللی

فوب (FOB) یکی از اصطلاحات مهم در حمل و نقل بین‌المللی است که به شیوه تحویل کالا اشاره دارد. این مقاله به بررسی مفهوم فوب و نحوه استفاده آن پرداخته است

نحوه انجام

برای انجام فروش استقراضی، سرمایه‌گذار باید چند مرحله را طی کند:

1. قرض گرفتن سهام: در ابتدا، سرمایه‌گذار سهام را از یک شخص یا نهاد دیگر قرض می‌گیرد. این قرض‌گیری معمولاً از طریق کارگزاران یا موسسات مالی انجام می‌شود که در بازارهای مالی دسترسی به سهام‌های مختلف دارند.

2. فروش سهام قرضی: پس از قرض گرفتن سهام، سرمایه‌گذار آن‌ها را در بازار به فروش می‌رساند. این فروش به قیمت روز بازار انجام می‌شود.

3. خرید مجدد سهام: زمانی که قیمت سهام کاهش یافت، سرمایه‌گذار سهام را با قیمت پایین‌تر خریداری می‌کند.

4. بازگرداندن سهام: پس از خرید سهام، سرمایه‌گذار آن‌ها را به صاحب اصلی برمی‌گرداند و تفاوت بین قیمت خرید و فروش را به‌عنوان سود خود برداشت می‌کند.

مزایای

فروش استقراضی یکی از استراتژی‌هایی است که می‌تواند مزایای زیادی برای سرمایه‌گذاران در بازارهای نزولی فراهم کند. از جمله مزایای آن می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

1. سود از کاهش قیمت‌ها: بزرگ‌ترین مزیت فروش استقراضی این است که سرمایه‌گذاران می‌توانند حتی زمانی که بازار نزولی است، از کاهش قیمت‌ها سود ببرند.

2. پوشش ریسک: بسیاری از سرمایه‌گذاران از فروش استقراضی برای پوشش ریسک‌های خود در مقابل کاهش قیمت‌ها استفاده می‌کنند. به‌عنوان‌مثال، اگر یک سرمایه‌گذار در پرتفوی خود سهامی دارد که پیش‌بینی می‌کند قیمت آن کاهش یابد، می‌تواند با فروش استقراضی سهام مشابه در همان صنعت یا بخش، ریسک کاهش قیمت را پوشش دهد.

3. فرصت‌های بازارهای نزولی: در بازارهای نزولی یا رکودی، که سرمایه‌گذاران معمولاً تمایل دارند از خرید سهام خودداری کنند، فروش استقراضی فرصتی برای کسب سود فراهم می‌آورد.

معایب

در حالی که فروش استقراضی می‌تواند سودآور باشد، معایب و ریسک‌هایی نیز به همراه دارد که سرمایه‌گذاران باید از آن‌ها آگاه باشند:

1. ریسک نامحدود: بزرگ‌ترین خطر فروش استقراضی این است که به دلیل نوسانات بازار، قیمت سهم ممکن است برخلاف پیش‌بینی شما افزایش یابد. در این صورت، ضررهای شما می‌تواند نامحدود باشد، زیرا قیمت یک سهم می‌تواند به‌طور نظری تا بی‌نهایت افزایش یابد.

2. محدودیت‌های قرضی: در برخی مواقع، یافتن سهام برای قرض گرفتن ممکن است مشکل باشد. کارگزاران برای قرض دادن سهام از سرمایه‌گذاران هزینه‌ای دریافت می‌کنند و ممکن است به شما اجازه ندهند که سهام مورد نظر را قرض بگیرید.

3. تقاضا برای بازپرداخت: زمانی که قیمت سهام افزایش می‌یابد، سرمایه‌گذار ممکن است مجبور شود سهام قرضی را با قیمت بالاتر خریداری کند و این باعث ضرر خواهد شد.

بازارهای ایران

در بازار بورس ایران، فروش استقراضی هنوز به‌طور گسترده اجرا نمی‌شود و در مقایسه با بازارهای جهانی، این استراتژی محدود است. با این حال، در برخی از بازارهای فرابورس و بورس کالا، امکان انجام معاملات مشابه وجود دارد.

در بورس ایران، فرآیند فروش استقراضی می‌تواند به دلیل عدم شفافیت در برخی از بازارها و قوانین محدودکننده با چالش‌هایی روبه‌رو باشد. به همین دلیل، سرمایه‌گذاران در بازار ایران باید قبل از انجام فروش استقراضی، اطلاعات کافی در مورد قوانین و مقررات مربوطه کسب کنند.

کاربرد

این مفهوم معمولاً در دو زمینه مورد استفاده قرار می‌گیرد:

1. کسب سود از کاهش قیمت: سرمایه‌گذاران از این استراتژی برای سود بردن از کاهش قیمت سهام استفاده می‌کنند.

2. پوشش ریسک: سرمایه‌گذاران از فروش استقراضی برای پوشش ریسک‌های خود در بازارهای نزولی یا رکودی استفاده می‌کنند.

فروش استقراضی یکی از استراتژی‌های پیچیده در بازارهای مالی است که به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که از کاهش قیمت‌ها سود ببرند. با این حال، این استراتژی به دلیل ریسک‌های بالا و محدودیت‌های اجرایی در بازارهای مختلف، نیاز به دقت و تحلیل دقیق دارد. سرمایه‌گذاران باید قبل از استفاده از این استراتژی، اطلاعات کافی در مورد ریسک‌ها و چالش‌های آن کسب کنند.