شرکت فرابورس ایران | نقش آن در بازار سرمایه

به گزارش شهر بورس، شرکت فرابورس ایران یکی از ارکان مهم بازار سرمایه است که با هدف ایجاد بستری شفاف و قانونمند برای معاملات شرکت‌هایی که هنوز شرایط ورود به بورس اوراق بهادار تهران را ندارند، فعالیت می‌کند. این بازار امکان دسترسی شرکت‌های کوچک و متوسط به منابع مالی را فراهم کرده و به گسترش فرهنگ سرمایه‌گذاری در کشور کمک می‌کند. در این مقاله آموزشی، به بررسی مفهوم فرابورس، نحوه عملکرد آن، مزایا و معایب این بازار، تفاوت آن با بورس تهران و نقش آن در توسعه اقتصادی خواهیم پرداخت.

شرکت فرابورس ایران چیست؟

فرابورس ایران یک بازار رسمی و تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است که در آن اوراق بهادار شرکت‌هایی که استانداردهای سخت‌گیرانه بورس را ندارند، معامله می‌شود. این بازار برای تسهیل تامین مالی شرکت‌های کوچک‌تر و افزایش نقدشوندگی سهام آن‌ها طراحی شده است.

اهداف اصلی فرابورس

• ایجاد امکان پذیرش و معامله سهام شرکت‌هایی که شرایط ورود به بورس تهران را ندارند
• افزایش تنوع سرمایه‌گذاری برای فعالان بازار سرمایه
• کمک به تامین مالی شرکت‌های در حال توسعه
• فراهم کردن امکان معاملات ابزارهای مالی نوین مانند اوراق مشارکت و صکوک

مثال در ایران

فرض کنید یک شرکت استارتاپی با پتانسیل رشد بالا قصد دارد سهام خود را در بازار سرمایه عرضه کند، اما به دلیل نداشتن سابقه مالی کافی، امکان پذیرش در بورس تهران را ندارد. در این شرایط، این شرکت می‌تواند وارد بازار فرابورس شود و از طریق عرضه سهام، منابع مالی مورد نیاز خود را تامین کند.

تفاوت فرابورس با بورس تهران

در حالی که هر دو بازار تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار فعالیت می‌کنند، تفاوت‌های مهمی بین آن‌ها وجود دارد:

خبر مرتبط

قرارداد آتی کالایی چیست؟ | آشنایی با ابزارهای مالی در بازار کالا

قرارداد آتی کالایی یکی از ابزارهای مهم در بازارهای مالی است که به معامله‌گران اجازه می‌دهد کالاها را برای خرید یا فروش در آینده با قیمتی مشخص قرارداد کنند.

• شرایط پذیرش شرکت‌ها در فرابورس ساده‌تر از بورس تهران است
• شفافیت و استانداردهای گزارش‌دهی در بورس تهران سخت‌گیرانه‌تر از فرابورس است
• شرکت‌های حاضر در فرابورس معمولاً کوچک‌تر و در حال رشد هستند
• میزان نقدشوندگی سهام در بورس تهران معمولاً بیشتر از فرابورس است

بازارهای فرابورس

فرابورس ایران شامل چند بازار مختلف است که هر یک ویژگی‌های خاصی دارند و شرکت‌ها بسته به شرایط خود در یکی از این بازارها پذیرش می‌شوند.

بازار اول

در این بازار، شرکت‌هایی که از نظر مالی وضعیت مناسبی دارند اما هنوز شرایط ورود به بورس تهران را ندارند، پذیرش می‌شوند.

بازار دوم

شرکت‌هایی که شرایط مالی سخت‌گیرانه بورس را ندارند اما به دنبال تامین مالی از بازار سرمایه هستند، در این بخش پذیرفته می‌شوند.

بازار پایه

این بازار برای شرکت‌هایی در نظر گرفته شده است که صورت‌های مالی مشخصی ارائه نکرده‌اند یا وضعیت شفاف مالی ندارند. بازار پایه خود به سه بخش زرد، نارنجی و قرمز تقسیم می‌شود که هرکدام سطح متفاوتی از ریسک را نشان می‌دهد.

بازار شرکت‌های کوچک و متوسط

این بازار برای شرکت‌های نوپا و استارتاپ‌هایی طراحی شده است که به دنبال تامین مالی از بازار سرمایه هستند.

بازار ابزارهای نوین مالی

این بخش شامل معاملات اوراق مشارکت، صکوک، اوراق تسهیلات مسکن و سایر ابزارهای مالی جدید است.

مزایا و معایب سرمایه‌گذاری در فرابورس

مزایا

• امکان سرمایه‌گذاری در شرکت‌های در حال رشد و نوآور
• دسترسی به سهام شرکت‌هایی که هنوز در بورس تهران پذیرش نشده‌اند
• امکان تامین مالی آسان‌تر برای شرکت‌های کوچک و متوسط
• تنوع ابزارهای مالی قابل معامله

معایب

• نقدشوندگی کمتر نسبت به بورس تهران
• ریسک بیشتر به دلیل شفافیت مالی پایین‌تر برخی شرکت‌ها
• احتمال نوسانات شدیدتر قیمت سهام

اهمیت فرابورس در اقتصاد ایران

فرابورس ایران نقش مهمی در توسعه اقتصادی کشور ایفا می‌کند. این بازار با ایجاد بستر مناسب برای تامین مالی کسب‌وکارها، به رشد صنایع مختلف کمک می‌کند. همچنین، فرابورس به توسعه ابزارهای مالی جدید و افزایش عمق بازار سرمایه منجر شده است.

چالش‌های فرابورس

• شفافیت پایین برخی شرکت‌های پذیرش‌شده
• نقدشوندگی کمتر در مقایسه با بورس تهران
• ریسک بالای نوسانات قیمت به دلیل فعالیت شرکت‌های نوپا و در حال توسعه

آینده فرابورس ایران

با گسترش بازار سرمایه و افزایش آگاهی سرمایه‌گذاران، پیش‌بینی می‌شود که فرابورس ایران رشد قابل توجهی داشته باشد. برخی از روندهای آینده این بازار شامل:

• افزایش تعداد شرکت‌های پذیرفته‌شده در فرابورس
• توسعه ابزارهای مالی جدید برای افزایش نقدشوندگی
• بهبود مقررات و نظارت برای افزایش شفافیت مالی شرکت‌ها

فرابورس ایران بستری مناسب برای شرکت‌هایی است که شرایط ورود به بورس تهران را ندارند اما می‌خواهند از ظرفیت‌های بازار سرمایه برای تامین مالی استفاده کنند. این بازار با ایجاد فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوع، به توسعه اقتصادی کشور کمک می‌کند.

با وجود برخی چالش‌ها مانند نقدشوندگی کمتر و ریسک‌های مالی، فرابورس همچنان یکی از مهم‌ترین بخش‌های بازار سرمایه ایران محسوب می‌شود و آینده روشنی برای رشد آن پیش‌بینی می‌شود.