سهام دارای درآمد چیست؟ | سرمایه‌گذاری مطمئن با سود نقدی پایدار

به گزارش شهر بورس، سرمایه‌گذاری در بورس می‌تواند به روش‌های مختلفی انجام شود، اما یکی از محبوب‌ترین استراتژی‌ها برای افرادی که به دنبال درآمد ثابت هستند، سرمایه‌گذاری در سهام دارای درآمد (Income Stocks) است. این سهام‌ها معمولاً از سوی شرکت‌هایی ارائه می‌شوند که دارای جریان نقدی پایدار بوده و به‌طور منظم سود نقدی قابل‌توجهی به سهامداران خود پرداخت می‌کنند.

برای سرمایه‌گذارانی که به دنبال کاهش ریسک و ایجاد جریان نقدی ثابت از سرمایه‌گذاری خود هستند، سهام دارای درآمد یک گزینه ایده‌آل محسوب می‌شود. در این مقاله آموزشی، به‌طور جامع به تعریف، ویژگی‌ها، مزایا و معایب این نوع سهام، همراه با استراتژی‌های سرمایه‌گذاری و مثال‌هایی از بورس ایران می‌پردازیم.

سهام دارای درآمد چیست؟

سهام دارای درآمد به سهامی گفته می‌شود که سود نقدی بالاتر از میانگین بازار پرداخت می‌کند. این نوع شرکت‌ها معمولاً در صنایع بالغ و باثباتی فعالیت می‌کنند که جریان نقدی پایدار دارند و به‌جای سرمایه‌گذاری بیشتر برای رشد، بخشی از درآمد خود را به‌صورت سود نقدی دوره‌ای (معمولاً فصلی یا سالانه) به سهامداران پرداخت می‌کنند.

شرکت‌های ارائه‌دهنده این نوع سهام معمولاً دارای ویژگی‌های زیر هستند:

خبر مرتبط

سهام ارزشی چیست؟ | راهنمای جامع برای سرمایه‌گذاران ایرانی

سهام ارزشی به سهامی اطلاق می‌شود که قیمت آن کمتر از ارزش ذاتی آن است. در این مقاله، مفهوم سهام ارزشی، ویژگی‌ها، روش‌های شناسایی آن را بررسی می‌کنیم.

• عملکرد مالی پایدار
• پرداخت منظم و بالای سود نقدی
• نوسان کمتر در قیمت سهام نسبت به سایر سهام‌های پرریسک‌تر
• فعالیت در صنایع باثبات مانند بانکداری، صنایع مصرفی، مخابرات و انرژی

ویژگی‌های سهام دارای درآمد

۱. پرداخت منظم سود نقدی

این شرکت‌ها سود نقدی را به‌صورت مداوم و معمولاً با نرخ بالاتر از میانگین بازار پرداخت می‌کنند. سود نقدی منظم می‌تواند یک منبع درآمد پایدار برای سرمایه‌گذاران باشد، به‌خصوص کسانی که به دنبال درآمد غیرفعال از بازار سرمایه هستند.

۲. ثبات و کاهش ریسک سرمایه‌گذاری

سهام دارای درآمد معمولاً ریسک کمتری نسبت به سهام‌های رشدگرا دارد. این شرکت‌ها به دلیل درآمد پایدار و پرداخت سود نقدی، در برابر نوسانات بازار مقاوم‌ترند.

۳. رشد کمتر قیمت سهام

به دلیل تمرکز شرکت بر پرداخت سود نقدی به‌جای سرمایه‌گذاری در توسعه و رشد، رشد قیمت این نوع سهام‌ها نسبت به سهام‌های رشدی (Growth Stocks) کندتر است.

۴. حساسیت به نرخ بهره

افزایش نرخ بهره معمولاً باعث کاهش جذابیت سهام دارای درآمد می‌شود، زیرا سرمایه‌گذاران ممکن است ترجیح دهند سرمایه خود را در اوراق قرضه یا سپرده‌های بانکی قرار دهند که سود تضمین‌شده دارند.

مزایای سرمایه‌گذاری در سهام دارای درآمد

• تأمین جریان نقدی پایدار: سرمایه‌گذارانی که به دنبال یک منبع درآمد منظم هستند، می‌توانند از سود نقدی مستمر این سهام بهره‌مند شوند.
• ریسک کمتر نسبت به سهام‌های پرنوسان: به دلیل وضعیت باثبات مالی شرکت‌های ارائه‌دهنده این سهام، ریسک کمتری نسبت به سهام‌های پرریسک‌تر دارند.
• کاهش اثرات نوسانات بازار: شرکت‌هایی که سود نقدی پرداخت می‌کنند، معمولاً در زمان‌های نوسانی بازار عملکرد بهتری دارند.
• امکان بازسرمایه‌گذاری سود نقدی: سرمایه‌گذاران می‌توانند سود نقدی دریافتی را مجدداً برای خرید سهام سرمایه‌گذاری کنند و از اثر مرکب برای افزایش بازدهی خود استفاده کنند.

معایب سرمایه‌گذاری در سهام دارای درآمد

• رشد محدود سرمایه: به دلیل تمرکز شرکت بر پرداخت سود نقدی به‌جای توسعه و رشد، افزایش قیمت این نوع سهام‌ها محدودتر است.
• حساسیت به نرخ بهره: در دوره‌هایی که نرخ بهره افزایش پیدا می‌کند، این سهام‌ها کمتر مورد توجه سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرند.
• مالیات بر سود نقدی: در برخی کشورها، سود نقدی مشمول مالیات است که می‌تواند بازده خالص سرمایه‌گذار را کاهش دهد.

مثال‌هایی از سهام دارای درآمد در بورس ایران

در بازار بورس ایران، برخی از شرکت‌ها به دلیل پرداخت منظم و قابل‌توجه سود نقدی به‌عنوان سهام دارای درآمد شناخته می‌شوند:

• فولاد مبارکه اصفهان (فولاد): یکی از شرکت‌های بزرگ فولادی که همواره سود نقدی مناسبی پرداخت می‌کند.
• صنایع پتروشیمی خلیج فارس (فارس): به دلیل درآمد پایدار حاصل از صادرات و پرداخت سود نقدی بالا، یک نمونه خوب از سهام دارای درآمد است.
• مخابرات ایران (اخابر): به دلیل ثبات در درآمدهای عملیاتی و پرداخت منظم سود نقدی، یکی از سهام‌های محبوب بین سرمایه‌گذاران درآمدی محسوب می‌شود.

استراتژی‌های سرمایه‌گذاری در سهام دارای درآمد

۱. تمرکز بر سهام با سود نقدی پایدار

بررسی سابقه پرداخت سود نقدی شرکت‌ها و انتخاب سهامی که در طول سال‌های گذشته سود ثابت و رو به رشد پرداخت کرده‌اند.

۲. تنوع‌بخشی در پرتفوی

سرمایه‌گذاری در صنایع مختلفی که سهام دارای درآمد ارائه می‌دهند برای کاهش ریسک.

۳. بازسرمایه‌گذاری سود نقدی

سرمایه‌گذاری مجدد سود نقدی دریافتی برای خرید سهام بیشتر و بهره‌مندی از اثر مرکب.

۴. بررسی نسبت پرداخت سود (Dividend Payout Ratio)

نسبت پرداخت سود نقدی به درآمد خالص شرکت را بررسی کنید تا مطمئن شوید سود پرداختی پایدار است و باعث کاهش نقدینگی شرکت نخواهد شد.

نکات مهم برای سرمایه‌گذاران ایرانی

• بررسی سیاست‌های تقسیم سود شرکت‌ها: برخی شرکت‌ها ممکن است سیاست‌های پرداخت سود خود را در سال‌های مختلف تغییر دهند.
• توجه به نرخ تورم: اطمینان حاصل کنید که سود نقدی دریافتی، بیشتر از نرخ تورم باشد تا ارزش واقعی سرمایه‌گذاری حفظ شود.
• انتخاب سهام بر اساس بازده سود نقدی (Dividend Yield): بازده سود نقدی را با مقایسه مقدار سود نقدی پرداختی به قیمت سهام محاسبه کنید تا گزینه‌های بهتری را انتخاب کنید.

سهام دارای درآمد (Income Stocks) گزینه‌ای مناسب برای سرمایه‌گذارانی است که به دنبال درآمد منظم از سرمایه‌گذاری خود هستند. این نوع سهام معمولاً توسط شرکت‌هایی ارائه می‌شود که عملکرد مالی باثبات، جریان نقدی پایدار و پرداخت سود نقدی منظم دارند.

سرمایه‌گذاران باید با بررسی دقیق سابقه پرداخت سود، میزان بازدهی سود نقدی، سیاست‌های شرکت و میزان تحمل ریسک خود، این سهام‌ها را در پرتفوی خود بگنجانند.

با تحلیل دقیق و انتخاب درست، سهام دارای درآمد می‌تواند یک سرمایه‌گذاری پایدار و مطمئن برای کسب درآمد غیرفعال باشد.