به گزارش شهر بورس، عربیکا یکی از شدیدترین شوک های عرضه در دهه اخیر را تجربه کرده است: قیمت ها در اوایل سال 2025 به طور ناگهانی افزایش یافتند و همچنان نوسان دارند، زیرا وضعیت برداشت، صادرات و جریان تجارت هر هفته تغییر می کند. برای مشاهده قیمت لحظه ای و شرایط معامله، به صفحه «قیمت جهانی قهوه» مراجعه کنید.

در ادامه بررسی می کنیم چه عواملی باعث تغییر قیمت می شوند، چه کسانی عرضه و تقاضا را کنترل می کنند، این اجزا چطور به هم مرتبط اند، و معامله گران دقیقاً باید به چه چیزهایی توجه کنند و چه اقداماتی انجام دهند.

 قیمت عربیکا: چه اتفاقی در سال 2025 افتاد

•       قراردادهای آتی قهوه عربیکا در نیمه اول سال 2025 رشد چشمگیری داشتند و به سطوحی رسیدند که سال ها دیده نشده بود. این جهش زمانی رخ داد که ذخایر کاهش یافت و برداشت محصول در برزیل کمتر از حد انتظار بود.
•       گزارش هایی از بانک جهانی و دیگر نهادهای بزرگ این افزایش را برجسته کردند؛ بانک جهانی آن را جهشی تا رکوردهای تاریخی توصیف کرد. همچنین هشدار دادند که قیمت ها ممکن است در طول سال 2025 همچنان نوسان داشته باشند.

اینها تیترها هستند، حالا شروع می کنیم.

1)  عرضه: اول برزیل، بعد بقیه

برزیل قلب بازار قهوه عربیکا است. سهم بزرگی از دانه های عربیکای جهان را تولید می کند و آنها را به سراسر دنیا صادر می کند. اگر برداشت محصول در برزیل آسیب ببیند، کشورهای دیگر نمی توانند به سرعت این کمبود را جبران کنند.

در سال 2025 دقیقاً همین اتفاق افتاد. برزیل در سال کم بارِ چرخه دو ساله برداشت خود قرار داشت، یعنی کاهش طبیعی تولید پس از یک برداشت پرمحصول. علاوه بر آن، شرایط آب و هوایی نامناسب – خشکسالی، موج های گرما، باران های نامنظم، و حتی افتادن گیلاس های قهوه و رسیدن ناموزون در مناطق کلیدی – باعث شد دانه های با کیفیت بالا برای صادرات کمتر در دسترس باشند.

در حالیکه تولید قهوه روبوستا افزایش یافت، این نوع قهوه جایگزین کاملی نیست، به ویژه برای خریدارانی که به دانه های خاص عربیکا نیاز دارند.

و موضوع فقط مزارع نیست؛ حتی وقتی تولید فقط کمی کاهش پیدا می کند، صادرات می تواند سریع تر افت کند زیرا بنادر شلوغ می شوند، حمل و نقل با تأخیر مواجه می شود، یا کشاورزان دانه های خود را نگه می دارند تا بعداً با قیمت بالاتر بفروشند. داده های صادراتی برزیل در میانه سال 2025 کاهش های چشمگیر در مقیاس سالیانه را نشان داد که به سرعت باعث کاهش ذخایر جهانی شد.

آنچه رخ داد این بود: کاهش تولید در برزیل باعث کاهش صادرات شد، سپس موجودی های بورس ICE پایین آمد و عرضه محدودتر شد، در نتیجه قیمت ها جهش پیدا کردند.

2) ذخایر و بازار قراردادهای آتی

ذخایر تایید شده قهوه در ICE مثل شاخص عرضه کوتاه مدت بازار هستند. وقتی این ذخایر کاهش پیدا می کنند، معامله گران آن را نشانه ای از کمبود واقعی می دانند، نه فقط تیترهای ترسناک.

در سال 2025، گزارش های ICE نشان داد که تحویل ها و ذخایر تایید شده به پایین ترین سطح طی چند ماهه رسیده اند. این موضوع یک واکنش زنجیره ای به راه انداخت بطوریکه خریداران تجاری برای ثبت سفارش های شان عجله کردند تا ذخایرشان تمام نشود، صندوق های سرمایه گذاری بزرگ شروع کردند به حساب کردن روی ادامه افزایش قیمت ها، و همه اینها باعث شد قیمت ها حتی سریع تر بالا بروند.

این موضوع هنگام معامله قهوه اهمیت دارد، زیرا کاهش ذخایر برابر است با بازار محدودتر، در نتیجه قیمت ها برای ماه اول قوی تر می شوند. ذخایر پایین یعنی ریسک بیشتر فشارهای ناگهانی نزدیک به سررسید قرارداد، زمانی که تقاضا برای تحویل افزایش می یابد. دخالت سفته بازان می تواند باعث افزایش شدید قیمت کالاها و خدمات ماه اول شود، وقتی قیمت کالاهای ماه اول از قیمت کالاهای ماه های بعدی بالاتر می رود، که نشانه همیشگی کمبود کوتاه مدت است. برای شروع معامله قهوه،دانلود متاتریدر 4 انجام دهید و به مجموعه ای از ابزارهای معاملاتی برای تحلیل روند قیمت قهوه عربیکا دسترسی پیدا کنید.

دو چیز را با دقت زیر نظر داشته باشید – به روزرسانی های روزانه ذخایر ICE و منحنی قراردادهای آتی. این دو با هم به شما نشان می دهند که آیا افزایش قیمت ها ناشی از فشار واقعی عرضه است یا این سفته بازها هستند که قیمت ها را بالا می برند.

2)    تقاضا برای عربیکا

تقاضا دو بخش دارد: تقاضای تجاری برای رست کردن (رست کارهای بزرگ، خدمات غذایی) و تقاضای مصرف کننده (فنجان های نوشیده شده در سراسر جهان). تقاضا کاهش نیافته، بلکه مصرف جهانی رشد کرده است، زیرا بازارهای نوظهور و شکل های خاص مصرف قهوه آن را افزایش داده اند. آمریکا همچنان مصرف کننده سنگینی است؛ رست کارها با فشار هزینه بالاتری مواجه اند و اگر حاشیه سودشان کاهش یابد، بخشی از آن را به خرده فروشی منتقل می کنند. رست کارهای بزرگ و خریداران صنعتی در زمان کمبود دانه ها انعطاف پذیری کمتری دارند، که انگیزه آنها را برای پوشش ریسک یا خرید پیشاپیش افزایش می دهد – و این موضوع از قیمت ها حمایت می کند.

نکته مهم: افزایش مصرف روبوستا بلافاصله جایگزین تقاضای عربیکا نمی شود. روبوستا می تواند بخشی از کاربردهای کالایی را پوشش دهد (قهوه فوری، برخی ترکیب ها)، اما رست کارهای تخصصی و مصرف کنندگان سطح بالا برای ویژگی های عربیکا مبلغ بیشتری پرداخت می کنند. این مبلغ اضافه زمانی بیشتر می شود که دسترسی به عربیکا محدود باشد.

3) سیاست، اختلال های تجاری و تحولات سیاسی

در سال 2025، تنش های ژئوپولیتیکی میان کشورهای بزرگ، به ویژه ایالات متحده و برزیل، منجر به مشکلات تجاری شده است؛ گزارش ها به اقدامات تعرفه ای گسترده و تنش های تجاری اشاره دارند که مستقیماً بر اقتصاد صادراتی برزیل و هزینه واردات برای خریداران تأثیر می گذارند. تغییرات شدید تعرفه ای روی کالاهای برزیلی هزینه حمل و نقل را در بازارهای مقصد افزایش می دهد و به رشد قیمت خرده فروشی قهوه و پوشش ریسک در قراردادهای آتی دامن می زند. خبرگزاری ها تحولات دیپلماتیک و تعرفه ای را که در جریان تجارت در ماه اوت 2025 اختلال ایجاد کردند، پوشش دادند.

علاوه بر این، تعرفه ها قیمت خالص پرداختی توسط مصرف کنندگان نهایی را تغییر می دهند و انگیزه ای برای برشته کارها ایجاد می کنند تا پیش خرید کنند یا ریسک را کاهش دهند، و ممکن است آربیتراژ مرزی را که معمولاً به متعادل سازی قیمت ها کمک می کند، کاهش دهند. این موضوع نوسان پذیری را افزایش می دهد و احتمال جهش قیمت ها را بیشتر می کند.

5) سفته بازی و جریان سرمایه

وقتی بازار محدود است و تیترها پر سر و صدا هستند (آب و هوای بد در برزیل، کاهش صادرات، ذخایر پایین  ICE)، سرمایه های مدیریت شده اغلب از موقعیت معاملاتی خنثی یا فروش به موقعیت معاملاتی خرید خالص تغییر می کنند. این فشار خرید در قراردادهای آتی باعث می شود سایر شرکت کنندگان موقعیت های معاملاتی شان را با بازار تطبیق دهند و گاهی موقعیت های فروش شان را ببندند، که منجر به فشارهای ناگهانی خرید می شود. تحلیل های اخیر بازار و داده های معاملاتی نشان می دهند که مشارکت صندوق ها در سمت خرید در سال 2025 افزایش یافته و همین موضوع نقش تقویت کننده دارد.

آنچه داریم

1. فشارهای آب و هوایی به همراه سال کم بار برزیل باعث کاهش تولید عربیکا شده اند.
2. صادرات کاهش یافته و ذخایر تایید شده افت کرده اند؛ کمبود قابل مشاهده است، اما در همین ماه (اوت) قیمت ها شروع به افزایش سریع کرده اند.
3. رست کارها پوشش ریسک می کنند و صندوق ها خرید می کنند، در نتیجه قراردادهای آتی ماه های ابتدایی رشد می کنند. قیمت های کوتاه مدت از قیمت های تحویل در ماه های بعدی بالاتر می روند، که نشان دهنده عرضه محدود در حال حاضر است.
4. تعرفه ها هزینه حمل و نقل را افزایش می دهند، و خریداران زودتر خرید می کنند یا از دریافت محموله ها خودداری می کنند، که عرضه کوتاه مدت را بیش از پیش محدود می کند.
5. در نتیجه شاهد این موارد هستیم: نوسانات بزرگ تر در قیمت خرده فروشی، فشار حاشیه سود برای رست کارها، و نوسان پذیری بیشتر برای معامله گران.

اقداماتی که معامله گران باید انجام دهند

•       ذخایر تایید شده ICE و جابجایی های روزانه انبارها را زیر نظر داشته باشید.
•       گزارش های برداشت و صادرات برزیل را دنبال کنید (گزارش های CONAB، IBGE، USDA FAS)، قراردادهای آتی را بررسی کنید (ماه اول در برابر 3، 6 یا 12 ماه آینده)، زیرا ممکن است نشان دهنده کمبود عرضه در کوتاه مدت باشند.
•       گزارش های موقعیت گیری (CFTC، ICE، گزارش های بازار)  را بررسی کنید – انباشت موقعیت های معاملاتی خرید توسط صندوق ها یک عامل تقویت کننده ریسک است.
•       تیترهای مربوط به تجارت و سیاست (تعرفه ها، محدودیت های صادراتی) را دنبال کنید، زیرا دیده ایم که این موارد می توانند ساختار هزینه را یک شبه تغییر دهند.

خوانندگانی که علاقه مندند روندهای قهوه را با بازارهای دیگر مقایسه کنند، به صفحه قیمت کالاها مراجعه کنند تا ببینند تغییرات عرضه و تقاضای جهانی چگونه بر طیف گسترده ای از کالاها تاثیر می گذارد.

جمع بندی

قیمت عربیکا در سال 2025 به عوامل زیادی بستگی دارد. فشارهای آب و هوایی و سال کم بار برزیل آغازگر فشار بودند، کاهش صادرات و افت ذخایر ICE کمبود را آشکار کردند، صندوق ها و رست کارها حرکت را تقویت کردند، و سیاست های تجاری به همراه تعرفه ها یک حاشیه ریسک سیاسی اضافه کردند. این توضیح می دهد چرا قیمت ها جهش کردند و چرا نوسان پذیری همچنان ادامه دارد.

اگر در بازار قهوه فعالیت می کنید، ذخایر، گزارش های برداشت برزیل، قیمت های قراردادهای آتی و تیترهای خبری مرتبط را با دقت دنبال کنید. با احتیاط و محدود معامله کنید و در صورت امکان از ابزارهای اختیار معامله (آپشن) برای مدیریت ریسک استفاده نمایید. همیشه اندازه حجم های معاملات تان را طوری تنظیم کنید که در برابر فشارهای ناگهانی بازار مقاومت داشته باشند.

موفق باشید!