تئوری پرنده ای در دست چیست؟ | انتخاب‌های مطمئن در دنیای سرمایه‌گذاری

به گزارش شهر بورس، تئوری پرنده ای در دست یکی از مفاهیم جالب و کاربردی در دنیای سرمایه‌گذاری است که به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا بین ریسک و اطمینان تصمیم‌گیری کنند. این تئوری به بیان یک اصل ساده می‌پردازد: “یک پرنده در دست بهتر از دو پرنده در آسمان است”. در این مقاله آموزشی، با این تئوری و کاربردهای آن در زندگی واقعی آشنا می‌شوید.

تئوری پرنده ای در دست چیست؟

تئوری پرنده ای در دست به بیان ساده به این معناست که در هنگام انتخاب میان گزینه‌های مختلف، اطمینان و امنیت همیشه ارزش بیشتری از ریسک و عدم اطمینان دارد. این تئوری به‌ویژه در دنیای سرمایه‌گذاری کاربرد دارد، جایی که سرمایه‌گذاران باید تصمیم بگیرند که کدام نوع سرمایه‌گذاری برایشان مناسب‌تر است: انتخاب‌های با ریسک پایین و بازده کمتر یا انتخاب‌های با ریسک بالا و بازده بالقوه بیشتر.

در حقیقت، این تئوری به این نکته اشاره دارد که انسان‌ها اغلب ترجیح می‌دهند که یک چیز مطمئن و ثابت را در دست داشته باشند، حتی اگر گزینه‌های دیگر پتانسیل بالاتری داشته باشند. برای مثال، ممکن است سرمایه‌گذار تصمیم بگیرد که سرمایه‌گذاری‌هایی با بازده ثابت و کمتر را انتخاب کند تا از خطرات نوسانات بازار دور بماند.

ریشه‌های تئوری پرنده ای در دست

تئوری “پرنده ای در دست بهتر از دو پرنده در آسمان است” اولین بار در دنیای سرمایه‌گذاری توسط هاری مارکویتز مطرح شد. او در مدل‌های سرمایه‌گذاری خود بر این اصل تأکید کرد که سرمایه‌گذاران باید میان ریسک و بازده تعادل برقرار کنند. در اینجا “پرنده در دست” به سرمایه‌گذاری‌های با ریسک پایین و بازده ثابت اشاره دارد، در حالی که “دو پرنده در آسمان” به سرمایه‌گذاری‌های با ریسک بالا و بازده بالقوه بیشتر اشاره دارد.

خبر مرتبط

نسبت جاری چیست؟ | ارزیابی نقدینگی و توانایی پرداخت بدهی‌ها

در این مقاله با مفهوم و نحوه محاسبه نسبت جاری آشنا شوید و یاد بگیرید چگونه از این شاخص برای ارزیابی نقدینگی و توانایی پرداخت بدهی‌های کوتاه‌مدت استفاده کنید.

این تئوری در واقع از رفتار انسان‌ها در مواجهه با ریسک و عدم اطمینان نشأت می‌گیرد و به این نتیجه می‌رسد که بسیاری از افراد ترجیح می‌دهند از انتخاب‌هایی با بازده مطمئن‌تر استفاده کنند، حتی اگر این بازده‌ها پایین‌تر باشد.

کاربردهای تئوری پرنده ای در دست در دنیای سرمایه‌گذاری

انتخاب‌های با ریسک کمتر

در دنیای سرمایه‌گذاری، تئوری پرنده ای در دست به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که برای کاهش ریسک، از سرمایه‌گذاری‌هایی با بازده ثابت و قابل پیش‌بینی استفاده کنند. این می‌تواند شامل اوراق قرضه دولتی، سهام شرکت‌های بزرگ و پایدار، یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری با ریسک پایین باشد. این سرمایه‌گذاری‌ها ممکن است بازده کمتری نسبت به گزینه‌های پرریسک‌تر داشته باشند، اما در عوض امنیت بیشتری را به همراه دارند.

سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت

یکی از مثال‌های ملموس این تئوری در دنیای واقعی، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های با درآمد ثابت است. این صندوق‌ها معمولاً بازده ثابت و کمی دارند، اما از آنجایی که ریسک کمتری دارند، بسیاری از سرمایه‌گذاران ترجیح می‌دهند به‌جای سرمایه‌گذاری در سهام پرریسک‌تر، پول خود را در این صندوق‌ها نگه دارند.

انتخاب میان سهام با پتانسیل بالا و سهام با سود پایدار

سرمایه‌گذاران ممکن است در موقعیتی قرار گیرند که بین سهام با پتانسیل رشد بالا (که معمولاً با ریسک زیادی همراه است) و سهام شرکت‌هایی که سود ثابت و پایدار دارند، یکی را انتخاب کنند. بر اساس تئوری پرنده‌ای در دست، سرمایه‌گذاران ممکن است سهام با سود ثابت را ترجیح دهند تا اینکه به دنبال سهام با ریسک بالاتر و بازده بالقوه بیشتر بروند.

تفاوت‌های تئوری پرنده ای در دست و تئوری‌های دیگر

تئوری پرنده در دست در مقابل تئوری سبد بهینه (Efficient Frontier)

در حالی که تئوری پرنده ای در دست بر سرمایه‌گذاری‌های کم‌ریسک و مطمئن تأکید دارد، تئوری سبد بهینه (Efficient Frontier) که توسط هری مارکویتز مطرح شده است، به ایجاد تعادل میان ریسک و بازده از طریق تنوع سرمایه‌گذاری‌های مختلف اشاره دارد. در تئوری سبد بهینه، سرمایه‌گذار می‌تواند با تنوع بخشیدن به دارایی‌های خود، بهترین بازده را برای هر میزان ریسک ممکن کسب کند. این دو تئوری از نظر فلسفه‌های متفاوت هستند، زیرا تئوری پرنده ای در دست بیشتر بر ریسک کم و بازده ثابت تأکید دارد.

تئوری ریسک-بازده (Risk-Return Theory)

تئوری ریسک-بازده به این موضوع می‌پردازد که برای کسب بازده بیشتر، باید ریسک بیشتری را پذیرفت. این تئوری بر اساس انتخاب‌های ریسک‌پذیرتر است، در حالی که تئوری پرنده ای در دست بر انتخاب‌های مطمئن‌تر تأکید می‌کند.

چالش‌ها و انتقادها

با وجود کاربردهای زیاد تئوری پرنده ای در دست، این تئوری انتقاداتی نیز دارد. یکی از انتقادات این است که این تئوری ممکن است سرمایه‌گذاران را از پذیرش ریسک‌های بیشتر و استفاده از فرصت‌های بالقوه با بازده بالا بازدارد. به‌ویژه در دنیای امروز، جایی که سرمایه‌گذاری‌های با ریسک بالا می‌توانند بازده‌های قابل توجهی را ارائه دهند، بسیاری از سرمایه‌گذاران ممکن است این تئوری را محدودکننده بدانند.

تئوری پرنده ای در دست به‌عنوان یکی از اصول مهم در دنیای سرمایه‌گذاری، به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کند که از انتخاب‌هایی با ریسک پایین و بازده ثابت بهره‌مند شوند. این تئوری به‌ویژه برای کسانی که به دنبال امنیت مالی و اجتناب از نوسانات شدید بازار هستند، بسیار مفید است. با این حال، ممکن است برای افرادی که تمایل به پذیرش ریسک و کسب بازده‌های بالاتر دارند، این تئوری محدودکننده به نظر برسد.