بررسی عملکرد صندوق‌های اهرمی؛ “موج” در صدر جدول بازدهی

به گزارش شهر بورس، صندوق‌های اهرمی بازار سهام در روند صعودی اخیر بازار، عملکرد قابل‌توجهی داشته‌اند و توانسته‌اند بازدهی‌های بالاتری نسبت به شاخص کل ارائه دهند. از ابتدای روند صعودی بازار در دوم آبان‌ماه تا نوزدهم دی‌ماه، شاخص کل بورس با رشد 49.5 درصدی از سطح یک میلیون و 970 هزار واحد به 2 میلیون و 944 هزار واحد رسید. اما صندوق‌های اهرمی به دلیل ساختار خاص خود، بازدهی‌ای به مراتب بالاتر از این شاخص را ثبت کردند.

عملکرد برتر صندوق‌های اهرمی

در میان صندوق‌های اهرمی فعال در بازار، صندوق “موج” با رشد 157 درصدی، بهترین عملکرد را از خود به جای گذاشت. این میزان بازدهی تقریباً سه برابر رشد شاخص کل در همین بازه زمانی بوده است.
صندوق “جهش” با بازدهی 108 درصدی در رتبه دوم قرار دارد. همچنین صندوق‌های “بیدار” و “نارنج” که در سال جاری پذیره‌نویسی شده‌اند، به ترتیب بازدهی 104 و 103 درصدی را تجربه کرده‌اند. صندوق “اهرم” نیز به عنوان قدیمی‌ترین صندوق اهرمی بازار، با رشد 92 درصدی در رتبه پنجم قرار دارد.

ساختار و مزایای صندوق‌های اهرمی

صندوق‌های اهرمی از دو نوع واحد تشکیل می‌شوند: واحدهای عادی برای سرمایه‌گذاران ریسک‌گریز که تضمین اصل سرمایه و سود ماهانه دریافت می‌کنند و واحدهای ممتاز که مناسب سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر هستند. واحدهای ممتاز، با استفاده از منابع واحدهای عادی، بازدهی بیشتری در روندهای صعودی بازار ارائه می‌دهند. این ویژگی‌ها، صندوق‌های اهرمی را به ابزاری جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل کرده است.

چالش دامنه نوسان صندوق‌های اهرمی

یکی از مشکلات اصلی صندوق‌های اهرمی، یکسان بودن دامنه نوسان آن‌ها با سهام است. این موضوع باعث ایجاد محدودیت در پویایی این صندوق‌ها شده و در روزهای مثبت، موجب صف خرید طولانی و کاهش نقدشوندگی شده است. کارشناسان بازار معتقدند دامنه نوسان این صندوق‌ها باید متناسب با ماهیت پرریسک آن‌ها افزایش یابد تا از مشکلات نقدشوندگی جلوگیری شود.

خبر مرتبط

ریسک نکول چیست؟ | تهدیدی خاموش برای سرمایه‌گذاران و بانک‌ها

ریسک نکول زمانی رخ می‌دهد که بدهکاران قادر به بازپرداخت تعهدات مالی خود نباشند. این مقاله به بررسی دلایل، پیامدها و راهکارهای پیشگیری از این ریسک می‌پردازد.

بازدهی صندوق‌ها در مقایسه با شاخص کل

در حالی که شاخص کل بورس طی دوره صعودی اخیر رشد 49.5 درصدی را ثبت کرده، صندوق‌های اهرمی به دلیل اهرم‌سازی، توانسته‌اند بازدهی‌هایی تا سه برابر این شاخص ارائه دهند. این ویژگی، صندوق‌های اهرمی را به ابزاری مناسب برای سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر تبدیل کرده است.

منبع: دنیای اقتصاد