بازده واقعی چیست؟ | راهنمای کامل برای محاسبه سود یا زیان سرمایه‌گذاری

به گزارش شهر بورس، بازده واقعی، مفهومی کلیدی در سرمایه‌گذاری است که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران چه مقدار سود یا زیان واقعی از سرمایه‌گذاری خود دریافت کرده‌اند. این بازده اغلب با بازده مورد انتظار مقایسه می‌شود تا اختلاف میان نتیجه واقعی و پیش‌بینی‌ها بررسی شود. در این مقاله آموزشی به تعریف بازده واقعی می پردازیم.

بازده واقعی چیست؟

بازده واقعی به سود یا زیانی گفته می‌شود که سرمایه‌گذار در پایان یک دوره زمانی مشخص از سرمایه‌گذاری خود دریافت می‌کند. این بازده شامل تمامی جریان‌های نقدی مانند سود نقدی، افزایش یا کاهش قیمت دارایی و سایر مزایا یا هزینه‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری است.

تفاوت بازده واقعی و بازده مورد انتظار

بازده مورد انتظار، سودی است که سرمایه‌گذار بر اساس پیش‌بینی‌ها و تحلیل‌های مالی از یک سرمایه‌گذاری انتظار دارد. اما بازده‌واقعی همان نتیجه نهایی است که تحت تأثیر عوامل مختلف به دست می‌آید. تفاوت میان این دو معمولاً به دلیل عوامل زیر ایجاد می‌شود:

1. ریسک سیستماتیک: تغییرات کلان اقتصادی مانند نرخ بهره، تورم یا رکود اقتصادی.
2. ریسک غیرسیستماتیک: عوامل خاص شرکت مانند تغییر در مدیریت، عملکرد ضعیف یا انتشار اخبار غیرمنتظره.

فرمول محاسبه

خبر مرتبط

بازده غیرعادی چیست؟ | مفهومی کلیدی در تحلیل سرمایه‌گذاری

بازده غیرعادی تفاوت بین بازده واقعی و مورد انتظار را نشان می‌دهد؛ معیاری برای تحلیل عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها و شناسایی فرصت‌های سودآور در بازار.

مثال

فرض کنید در ابتدای سال، سهامی را به قیمت 10,000 تومان خریداری کرده‌اید. در پایان سال:

• قیمت سهام به 12,000 تومان رسیده است.
• سود نقدی 500 تومان به ازای هر سهم دریافت کرده‌اید.

محاسبه بازده واقعی به شکل زیر خواهد بود:

عوامل مؤثر بر آن

1. عوامل کلان اقتصادی

نرخ بهره: تغییر در نرخ بهره می‌تواند تأثیر مستقیم بر قیمت اوراق بهادار و سهام داشته باشد.

تورم: تورم بالاتر می‌تواند ارزش واقعی بازده را کاهش دهد.

2. عوامل خاص شرکت

عملکرد مالی: سودآوری بالاتر معمولاً بازده بیشتری برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند.

مدیریت شرکت: تصمیمات مدیریتی می‌توانند بر قیمت سهام تأثیر بگذارند.

3. رویدادهای غیرمنتظره

اخبار ناگهانی: انتشار اخبار خوب یا بد درباره شرکت می‌تواند بازده‌واقعی را تحت تأثیر قرار دهد.

تغییرات سیاسی: بی‌ثباتی سیاسی یا تغییر در قوانین می‌تواند بازده سرمایه‌گذاری را دگرگون کند.

اهمیت بازده واقعی در سرمایه‌گذاری

1. ارزیابی عملکرد سرمایه‌گذاری

بازده‌واقعی نشان می‌دهد که آیا سرمایه‌گذاری‌ها با اهداف مورد نظر همخوانی دارند یا خیر.

2. تصمیم‌گیری بهتر

مقایسه بازده واقعی با بازده مورد انتظار به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا در تصمیم‌گیری‌های آتی دقیق‌تر عمل کنند.

3. مدیریت ریسک

بررسی بازده‌واقعی می‌تواند به سرمایه‌گذاران در شناسایی عوامل ریسکی کمک کند و آن‌ها را برای مقابله با نوسانات آماده کند.

بازده واقعی مثبت و منفی

بازده واقعی مثبت: وقتی بازده‌واقعی بالاتر از بازده مورد انتظار باشد، به معنای موفقیت سرمایه‌گذاری است. این می‌تواند ناشی از عملکرد قوی بازار یا شرکت باشد.

بازده واقعی منفی: وقتی بازده‌واقعی کمتر از بازده مورد انتظار باشد، نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاری زیان‌ده بوده است. این ممکن است به دلیل عوامل خارجی یا مشکلات داخلی شرکت رخ دهد.

بازده واقعی معیار دقیقی برای سنجش عملکرد سرمایه‌گذاری‌ها است و به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا میزان سود یا زیان واقعی خود را محاسبه کنند. اگرچه بازده‌واقعی می‌تواند از بازده مورد انتظار متفاوت باشد، اما تحلیل دقیق این تفاوت‌ها می‌تواند به بهبود تصمیم‌گیری‌های آتی و مدیریت ریسک کمک کند. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، ترکیب دانش دقیق با ابزارهای تحلیلی مانند بازده‌واقعی ضروری است.