صندوق جسورانه چیست؟

صندوق جسورانه چیست؟

اما همان‌گونه که در ابتدای گزارش هم گفته شد، صندوق‌هایی نیز در بازار سرمایه وجود دارند که عموما توجه سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر را به سمت خود جلب می‌کنند. صندوق جسورانه یکی از انواع همین صندوق‌های پرریسک است.

فعالیت اصلی صندوق جسورانه این است که به کمک شرکت‌های استارتاپ بیاید و بدون نیاز به اعتباراتی که معمولا بانک‌ها و موسسات از شرکت‌ها می‌خواهند، سرمایه لازم را به این دست از شرکت‌ها برای شروع و همچنین رشد و توسعه پروژه‌های آن‌ها بدهد.

به این ترتیب همان‌گونه که از نام این صندوق پیداست، سرمایه‌گذاری خود را معطوف به بازاری می‌کند که ممکن است بازدهی نداشته باشد یا پروژه آن با شکست مواجه شود و از همین رو جسورانه و ریسکی محسوب می‌شود. در حال حاضر صندوق‌های جسورانه نقش بیشتری نسبت به قبل در بازار سرمایه دارند و جزو صندوق‌های مهم بورسی به شمار می‌آیند.

اکنون در حدود 15 صندوق سرمایه‌گذاری فعال در بازار سرمایه وجود دارد و شانزدهمین صندوق جسورانه نیز با نام ارغوان به بازار پیوسته است؛ نام صندوق‌های جسورانه فعال بازار سرمایه به شرح زیر است.

• جسورانه آشنا تک ایرانیان
• جسورانه پارتیان
• جسورانه پویا الگوریتم
• جسورانه پیشرفت
• جسورانه توسعه فناوری آرمانی
• جسورانه رشد یکم پیشگام
• جسورانه رویش لوتوس
• جسورانه سپهر یکم
• جسورانه ستاره برتر
• جسورانه سرو رشد پایدار یکم
• جسورانه فناوری بازنشستگی
• جسورانه فیروزه
• جسورانه یکم آرمان آتی
• جسورانه یکم دانشگاه تهران
• جسورانه ارغوان

کارکرد صندوق‌های جسورانه

کسب و کارهای تازه تاسیس و جدید معمولا نمی‌توانند از تسهیلات و وام‌های بانکی با سود زیاد استفاده کنند و در ابتدای کار برای تامین مالی مورد نیاز خود با مشکل مواجه می‌شوند. به همین دلیل، این شرکت‌های نوپا سعی می‌کنند منابع مالی مورد نیاز خود را از راه‌های دیگر تامین کنند و بازار سرمایه یکی از همین بسترهاست. در واقع صندوق جسورانه با هدف تامین مالی و تسهیل فرآیندهای اقتصادی شرکت‌های تازه تاسیس به وجود آمده است.

صندوق جسورانه مناسب چه افرادی است؟

افراد سرمایه‌گذار در این صندوق باید جسارت و ریسک‌ بالایی برای سرمایه‌گذاری داشته باشند. مشتری اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه صندوق‌های بازنشستگی، شرکت‌های بیمه، افراد ثروتمند و یا نهادها و موسسات مالی هستند.

میزان ریسک پذیری این صندوق‌ها بسیار بالاست و در همین حال بعضی از صندوق های جسورانه برای ورود افراد حقیقی به این بازار حداقل سرمایه مشخص می‌کنند. مثلا در اساسنامه یکی از صندوق‌ها آمده است تنها افراد حقیقی دارای حداقل 500 میلیون تومان سرمایه می‌توانند در این صندوق سرمایه‌گذاری کنند.

ریسک صندوق جسورانه

سرمایه‌گذاری در صندوق جسورانه ریسک بالایی دارد اما این ریسک می‌تواند پربازده نیز باشد. سرمایه‌گذار نباید توقع بازگشت تمام یا حتی نیمی از سرمایه خود را داشته باشد زیرا هیچ تضیمنی برای بازگشت سرمایه وجود ندارد. سرمایه‌گذاری برای کسب و کارهای نوپا ریسک بسیار زیادی دارد اما در قبال این ریسک نیز می‌تواند بازدهی بسیار بالایی داشته باشد.

ترکیب دارایی صندوق جسورانه

با توجه به ماهیت و ساختار صندوق‌های جسورانه، معمولا بین 50 تا 60 درصد از دارایی‌های موجود در این صندوق را سهام شرکت‌ها و کسب وکارهای نوپا و تازه تاسیس تشکیل می‌دهند. همچنین مابقی سرمایه این صندوق‌ها نیز برای خرید اوراق با درآمد ثابت و یا سپرده‌های بانکی صرف می‌شود.

مزایا و معایب صندوق‌ جسورانه

امروزه، دنیای تکنولوژی در حال گسترش است و این نشانگر ظرفیت بالای صندوق‌های جسورانه است؛ با فعالیت در این صندوق‌ها می‌توان به صورت مستقیم در فرآیند مالی کسب و کارهای جدید سهیم شد و از درآمد آنان بهره برد. این شیوه مشارکت را می‌توان از مزایای صندوق جسورانه دانست.

اما این صندوق معایبی هم دارد؛ به علت شیوه و سبک سرمایه‌گذاری در صندوق‌های جسورانه، نمی‌توان انتظار بازگشت سرمایه را داشت و تضمینی در این رابطه وجود ندارد که از مهم‌ترین نگرانی‌ها به شمار می‌رود. گفتنی است ریسک این نوع سرمایه‌گذاری هم غیرقابل محاسبه است.

در نهایت باید گفت که صندوق جسورانه با جذب سرمایه عمومی هزینه‌های چندین کسب و کار نوپا را تامین می‌کند. با این حال ریسک این صندوق‌ها بسیار بالاست؛ چراکه سرمایه را در کسب و کارهایی سرمایه‌گذاری می‌کنند که تضمینی بر سودساز بودن یا نبودن آن‌ها وجود ندارد.