کارشناس بازار سرمایه در گفتوگو با شهربورس:
توافق، گروههای بانکی و خودرویی را لیدر بازار میکند

میثم محمدی، در گفتوگو با شهر بورس، با ارزیابی وضعیت کنونی بازار سرمایه، اظهار کرد: در حال حاضر، بازار سرمایه ایران بهشدت تحت تاثیر فضای سیاسی و بهویژه اخبار مربوط به مذاکرات ایران و آمریکا قرار دارد. با انتشار سیگنالهای مثبت از روند مذاکرات، شاهد ورود پولهای تازه به بازار سهام بودهایم و شاخص کل نیز توانسته مقاومت سطح ۳ میلیون واحد را با قدرت پشت سر بگذارد.
وی در ادامه خاطرنشان کرد: از منظر تکنیکال، بازار سرمایه پس از عبور از این مقاومت اکنون در محدوده ۳ میلیون و ۱۴۰ هزار واحد نوسان میکند و در صورت ادامه روند صعودی، امکان رشد تا سطح ۳ میلیون و ۲۹۰ هزار واحد نیز وجود دارد.

محمدی با تاکید بر اهمیت نواحی حمایتی، تصریح کرد: اگر بورس نتواند از محدوده فعلی عبور کند، احتمال بازگشت شاخص به سطح حمایتی سقف قبلی در محدوده ۲ میلیون و ۸۷۰ هزار تا ۲ میلیون و ۹۵۰ هزار واحد وجود دارد.
وی با اشاره به اثرات احتمالی توافق سیاسی، گفت: در صورت حصول توافق، بازار سرمایه میتواند رشد معنادارتری را تجربه کند و شاخص کل به سطوح بالاتری برسد. همچنین نرخ ارز ممکن است تا محدوده بازار توافقی یعنی حدود ۷۰ هزار تومان کاهش یابد.
تحلیلگران اقتصادی پیشبینی میکنند که قیمت دلار با توجه به تحولات سیاسی و اقتصادی، ممکن است در کوتاهمدت تغییرات قابل توجهی را تجربه کند.
این کارشناس بازار سرمایه در عین حال هشدار داد: نباید سناریوی فرسایشی شدن مذاکرات را نادیده گرفت. در این صورت ممکن است مجددا شاهد چرخش نقدینگی به بازارهایی چون طلا، سکه و ارز باشیم.
وی با نگاهی به رفتار فعالان بازار سرمایه، توضیح داد: در روزهای اخیر با وجود ورود پول، سرانه فروش از سرانه خرید بیشتر شده که میتواند نشاندهنده احتیاط بازیگران بزرگ بورس و احتمال اصلاح کوتاهمدت باشد. رشد اخیر بیشتر حاصل چشمانداز سیاسی است تا بهبود وضعیت بنیادی شرکتها، بنابراین سرمایهگذاران باید با دقت و نگاه تحلیلیتر مسیر بازار سهام را دنبال کنند.
بازار سرمایه بیشتر تحت تاثیر چه عواملی است و چه سیاستهایی میتواند آن را بهبود دهد؟
محمدی در پاسخ به این پرسش، تصریح کرد: بازار سرمایه در حال حاضر بیشتر از متغیرهایی مانند مذاکرات ایران و آمریکا، نرخ ارز و نرخ بهره تاثیر میپذیرد و انتظارات سیاسی نقش پررنگتری نسبت به مؤلفههای اقتصادی دارند. مهمترین اقدامی که میتواند به بهبود بورس منجر شود، کاهش نرخ بهره است که اکنون در سطح نسبتا بالای ۳۳ درصد قرار دارد.
وی با اشاره به تاثیر نرخ بهره افزود: کاهش نرخ بهره میتواند موجب خروج سرمایه از صندوقهای درآمد ثابت و هدایت آن به سمت بازار سرمایه شود که رونق بازار را بهدنبال دارد.
وی در ادامه بیان کرد: از دیگر اقدامات موثر میتوان به تثبیت سیاستهای ارزی، حذف قیمتگذاری دستوری، جلوگیری از دخالتهای مقطعی در بازار و افزایش شفافیت در سیاستگذاری اقتصادی اشاره کرد. تا زمانی که فضای سیاسی و اقتصادی با نااطمینانی همراه باشد، بازار سرمایه نیز رفتار نوسانی خواهد داشت. اما در صورت اعمال اصلاحات ساختاری، میتوان به رشد منطقی بازار سرمایه امیدوار بود.
در بازار فعلی، سرمایهگذاران روی چه نوع سهمهایی تمرکز کنند؟
محمدی در پاسخ به این سوال، گفت: نوع سرمایهگذار و استراتژی او نقش تعیینکنندهای در انتخاب نوع سهم دارد. صندوقهای سهامی، بهویژه برای سرمایهگذاران کمریسک، گزینهای مناسب با ترکیب متعادل از سهام ریالی و دلاری هستند.
وی با اشاره به سناریوهای مختلف سیاسی، افزود: در صورت توافق و کاهش ریسکهای کلان، سهام ریالی بهویژه در گروههای بانکی و خودرویی میتوانند لیدر بازار سرمایه باشند. اما در صورت عدم توافق و تضعیف ارزش پول ملی، سهام دلاری مانند فلزات، معدنی، پتروشیمی و پالایشی جذابتر خواهند بود. سرمایهگذاران، اعم از خرد یا حرفهای، بهتر است ترکیبی متعادل از هر دو نوع سهام را در سبد خود نگه دارند.
وی در ادامه با اشاره به روند نقدینگی در هفته جاری، گفت: در روزهای اخیر شاهد چرخش هوشمند نقدینگی از گروه بانکی به گروه فلزات بودهایم که نشاندهنده دقت فعالان حرفهای نسبت به فرصتهای مقطعی است.
این کارشناس بازار سرمایه در پاسخ به این پرسش که «با توجه به کاهش اخیر نرخ ارز، آیا سهام دلاری همچنان گزینه مناسبی هستند؟» توضیح داد: با وجود کاهش نسبی نرخ ارز در بازار آزاد، شرکتهای صادراتمحور همچنان از نرخ بازار توافقی حدود ۷۰ هزار تومان برای قیمتگذاری محصولات خود استفاده میکنند و افت خاصی در این نرخ دیده نشده است. در صورت بهبود فضای اقتصادی و موفقیت مذاکرات، این شرکتها میتوانند در بلندمدت از افزایش صادرات و تسهیل بازگشت ارز منتفع شوند.
وی با نگاهی به واکنشهای روانی بازار سرمایه، افزود: از منظر روانشناسی بازار سرمایه، افت نرخ ارز غالبا منجر به خروج نقدینگی از سهام دلاری و ورود آن به سهام ریالی میشود. این موضوع ممکن است باعث فشار فروش کوتاهمدت در سهام دلاری شود. اما همین اصلاح قیمتی، برای سرمایهگذاران میانمدت و بلندمدت میتواند فرصت مناسبی برای ورود به این گروهها ایجاد کند.
محمدی در پایان خاطرنشان کرد: باید به واقعیت بازار و جهت حرکت نقدینگی احترام گذاشت. تصمیمگیری موفق در بازار سرمایه، ترکیبی از تحلیل بنیادین و درک دقیق رفتارشناسی بازار است.
برچسب ها :
ناموجود- نظرات ارسال شده توسط شما، پس از تایید توسط مدیران سایت منتشر خواهد شد.
- نظراتی که حاوی تهمت یا افترا باشد منتشر نخواهد شد.
- نظراتی که به غیر از زبان فارسی یا غیر مرتبط با خبر باشد منتشر نخواهد شد.
ارسال نظر شما
مجموع نظرات : 0 در انتظار بررسی : 0 انتشار یافته : 0