معاملات بسامد بالا چیست؟ | سرعت و دقت بی‌نظیر

به گزارش شهر بورس، معاملات بسامد بالا (HFT) به یکی از پیچیده‌ترین و سریع‌ترین روش‌های معاملاتی در بازارهای مالی تبدیل شده است. در این مقاله آموزشی به بررسی دقیق این نوع معاملات و تأثیر آن بر بازارهای مالی خواهیم پرداخت.

معاملات بسامد بالا چیست؟

تصور کنید در یک روز کاری، هزاران معامله در چند ثانیه در بازارهای مالی انجام می‌شود. چه اتفاقی در حال وقوع است؟ این دقیقاً همان‌جایی است که معاملات بسامد بالا (HFT) وارد بازی می‌شود. HFT به نوعی از معاملات اطلاق می‌شود که در آن الگوریتم‌های پیچیده کامپیوتری با سرعت بسیار بالا و در حجم‌های زیاد به خرید و فروش دارایی‌ها در بازارهای مالی پرداخته و تصمیمات معاملاتی را در کسری از ثانیه می‌گیرند.

این نوع معاملات برخلاف معاملات سنتی که توسط انسان‌ها انجام می‌شود، به طور کامل توسط برنامه‌های کامپیوتری و الگوریتم‌ها هدایت می‌شود و نیاز به سرعت و دقت بسیار بالایی دارد. HFT می‌تواند شامل خرید و فروش سریع سهام، اوراق قرضه، ارز و دیگر دارایی‌های مالی باشد.

چطور معاملات بسامد بالا کار می‌کنند؟

تصور کنید یک شرکت بزرگ به نام X از الگوریتم‌های HFT برای خرید و فروش سهام در بورس استفاده می‌کند. هدف اصلی این است که به محض پیدا کردن فرصتی برای سود، سریع‌ترین اقدام ممکن انجام شود. مثلاً اگر یک سهم به‌طور ناگهانی در قیمت پایین معامله شود، این الگوریتم می‌تواند در کسری از ثانیه خرید را انجام دهد و سپس آن سهم را با قیمت بالاتر بفروشد، در حالی که تنها چند میلی‌ثانیه از انجام معامله گذشته است.

خبر مرتبط

نسبت جریان نقدی عملیاتی به فروش چیست؟

در این مقاله با مفهوم نسبت جریان نقدی عملیاتی به فروش آشنا شوید و یاد بگیرید چگونه این شاخص به ارزیابی عملکرد مالی و نقدینگی کسب‌وکارها کمک می‌کند.

الگوریتم‌های HFT قادر به شبیه‌سازی هزاران استراتژی معاملاتی در عرض چند ثانیه هستند. برای انجام این معاملات، به اتصال‌هایی بسیار سریع به سرورها و داده‌های بازار نیاز است تا بتوانند تغییرات قیمت را در سریع‌ترین زمان ممکن شبیه‌سازی و تصمیم‌گیری کنند.

تأثیرات معاملات بسامد بالا بر بازارها

معاملات بسامد بالا می‌توانند تأثیرات زیادی بر بازارهای مالی بگذارند. برای مثال، به‌خاطر سرعت بالا در انجام معاملات، ممکن است نوسانات زیادی در بازار ایجاد شود. یکی از بزرگ‌ترین نگرانی‌های بازارها این است که HFT می‌تواند به‌طور مصنوعی نوسانات بازار را افزایش دهد، زیرا الگوریتم‌ها می‌توانند به سرعت وارد و خارج شوند و این باعث شود که قیمت‌ها به طور غیرطبیعی بالا یا پایین بروند.

برای درک بهتر این موضوع، به یک داستان واقعی نگاه می‌کنیم. در سال 2010، حادثه فلش کراش (Flash Crash) رخ داد که در آن شاخص‌های بورس ایالات متحده در عرض چند دقیقه به‌طور ناگهانی 1000 واحد سقوط کردند و پس از آن بلافاصله به سطح قبل بازگشتند. تحقیقات نشان داد که معاملات بسامد بالا به‌طور قابل توجهی در این سقوط ناگهانی قیمت‌ها دخیل بوده‌اند. این حادثه باعث شد که بسیاری از مقامات مالی نگران تأثیرات منفی HFT بر ثبات بازار شوند.

مزایا و معایب معاملات بسامد بالا

مزایا:

• افزایش نقدشوندگی: معاملات بسامد بالا می‌توانند نقدشوندگی بازار را افزایش دهند، زیرا حجم زیادی از معاملات به سرعت انجام می‌شود.
• کاهش هزینه‌ها: به دلیل انجام معاملات سریع و خودکار، هزینه‌های معاملاتی برای سرمایه‌گذاران معمولاً کاهش می‌یابد.
• کاهش تفاوت قیمت‌ها: HFT می‌تواند باعث کاهش تفاوت بین قیمت‌های خرید و فروش (Bid-Ask Spread) شود که به نفع سرمایه‌گذاران است.

معایب:

• نوسانات بازار: همان‌طور که ذکر شد، HFT می‌تواند باعث افزایش نوسانات غیرطبیعی در بازار شود که ممکن است برای سرمایه‌گذاران خرد خطرناک باشد.
• نابرابری اطلاعاتی: شرکت‌هایی که از سیستم‌های HFT استفاده می‌کنند، می‌توانند به اطلاعات به‌روزتر و سریع‌تری دسترسی داشته باشند که این موضوع می‌تواند باعث نابرابری در معاملات شود.
• بزرگترین نگرانی‌ها در زمینه نوسانات مصنوعی: افزایش نوسانات مصنوعی می‌تواند باعث ایجاد بحران‌های ناگهانی در بازارها شود که به سرمایه‌گذاران آسیب می‌زند.

مثال‌هایی از معاملات بسامد بالا در دنیای واقعی

یکی از معروف‌ترین مثال‌ها از معاملات بسامد بالا در دنیای واقعی مربوط به شرکت Virtu Financial است. این شرکت یکی از بزرگ‌ترین فعالان در حوزه HFT است و بر اساس داده‌ها، این شرکت روزانه میلیون‌ها معامله انجام می‌دهد. این شرکت از الگوریتم‌های بسیار پیشرفته‌ای برای تحلیل لحظه‌ای بازار و پیدا کردن فرصت‌های معاملاتی سودآور استفاده می‌کند.

با این حال، در حالی که معاملات بسامد بالا برای شرکت‌هایی مثل Virtu سودآور هستند، بسیاری از سرمایه‌گذاران خرد که قادر به رقابت با چنین سرعتی نیستند، ممکن است احساس کنند که در این بازار به نفع نهادهای بزرگ قرار ندارند.

معاملات بسامد بالا (HFT) یکی از جدیدترین و پیشرفته‌ترین روش‌های معاملاتی است که به تغییرات چشمگیر در نحوه انجام معاملات و تحلیل بازارهای مالی منجر شده است. این نوع معاملات می‌توانند هم مزایای زیادی از جمله افزایش نقدشوندگی و کاهش هزینه‌های معاملاتی ایجاد کنند و هم معایبی از جمله نوسانات مصنوعی و نابرابری اطلاعاتی به وجود آورند. در نهایت، معاملات بسامد بالا به‌طور چشمگیری بازارهای مالی را دگرگون کرده‌اند، اما به همان اندازه که سرعت و دقت در این معاملات اهمیت دارد، مسئولیت نظارت بر آن‌ها نیز امری ضروری است تا از خطرات احتمالی جلوگیری شود.