بازار طلا در تردید/ اصلاح قیمت یا آغاز دوره صعودی جدید؟

به گزارش شهر بورس، بازار طلا به‌عنوان یکی از حساس‌ترین بازارهای سرمایه‌گذاری در ایران، طی هفته‌های گذشته تغییرات چشمگیری را تجربه کرده است. کاهش شدید قیمت طلا و سکه، افت ارزش دلار، تخلیه حباب سکه و خروج گسترده سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا، نشانه‌هایی از یک بازنگری اساسی در رفتار سرمایه‌گذاران و شرایط بازار است.

طلا در برابر تغییرات داخلی و خارجی

بازار طلا، که همیشه پناهگاه امن سرمایه‌گذاران در برابر نوسانات اقتصادی و سیاسی بوده، حالا با چالش‌های جدی مواجه شده است. کاهش بیش از چهار درصدی قیمت دلار طی پنج روز، افت ۹ درصدی طلای ۱۸ عیار، و کاهش انس جهانی طلا همگی به افت قیمت‌ها در بازار ایران منجر شده‌اند.

از سوی دیگر، خروج سرمایه‌گذاران از صندوق‌های طلا و معاملات این صندق‌ها با فشار فروش سنگین طی روزهای اخیر، تصویری متفاوت از گذشته این بازار ارائه می‌دهد. در همین حال، افزایش اخبار مثبت سیاسی و کاهش تنش‌های منطقه‌ای، فضایی جدید را برای تصمیم‌گیری سرمایه‌گذاران ایجاد کرده است.

خبر مرتبط

بهترین روش سرمایه‌گذاری در طلا؛ با هر میزان نقدینگی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا چیست؟ چرا این ابزار سرمایه‌گذاری امن و پرطرفدار در ایران مورد توجه است؟

کاهش قیمت دلار و تأثیر آن بر طلا و سکه

طی پنج روز گذشته، ارزش دلار در بازار ایران بیش از چهار درصد از سقف تاریخی خود کاهش یافت. این افت ارزش، در پی کاهش تنش‌های سیاسی منطقه‌ای و بهبود روابط دیپلماتیک رخ داد. کاهش قیمت دلار باعث شد تا قیمت این فلز گران‌بها در بازار داخلی تعدیل شود. همچنین کاهش قیمت دلار، تقاضا برای طلا به‌عنوان پوشش‌دهنده ریسک ناشی از نوسانات ارزی را کاهش داد و موجب افت بیشتر قیمت‌ها شد.

افت قیمت دلار، تأثیر مستقیمی بر بازار سکه نیز گذاشت. با کاهش ارزش دلار، تقاضای سوداگرانه برای خرید سکه کاهش یافت و باعث تخلیه حباب قیمتی سکه شد. بانک مرکزی نیز با افزایش عرضه سکه‌های جدید در بازار، به تعدیل قیمت‌ها و کاهش بیشتر حباب کمک کرد.

افت ۹ درصدی قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی

یکی از چشم‌گیرترین تحولات اخیر، کاهش بیش از ۹ درصدی قیمت طلای ۱۸ عیار در بازار ایران بوده است. این کاهش که عمدتاً به دلیل افت ارزش دلار و کاهش تقاضای فیزیکی رخ داده، نشان‌دهنده تغییر رفتار سرمایه‌گذاران است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران خرد که معمولاً طلای ۱۸ عیار را به‌عنوان دارایی امن خریداری می‌کردند، اکنون به دلیل ترس از ادامه روند نزولی قیمت‌ها، از این بازار خارج شده‌اند.

افزایش عرضه نیز یکی دیگر از عوامل کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار بوده است. بانک مرکزی با ضرب سکه‌های جدید و افزایش عرضه، توانست قیمت‌ها را در بازار داخلی تعدیل کند و از افزایش تقاضای سوداگرانه جلوگیری کند.

تأثیر کاهش انس جهانی طلا بر بازار داخلی

در بازار جهانی نیز قیمت انس طلا با کاهش قابل‌توجهی روبرو بوده است. انس جهانی که به‌عنوان شاخص اصلی قیمت طلا در بازارهای بین‌المللی شناخته می‌شود، به دلیل بهبود شاخص‌های اقتصادی در آمریکا و کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی افت کرد. این افت قیمت، تأثیر مستقیمی بر بازار داخلی ایران گذاشت و موجب کاهش ارزش پایه طلا و سکه در بازار داخلی شد.

کاهش انس جهانی طلا همچنین فشار فروش را در بازارهای داخلی افزایش داد. سرمایه‌گذارانی که به امید افزایش قیمت طلا وارد بازار شده بودند، اکنون با زیان‌های جدی روبرو شده‌اند و ترجیح داده‌اند دارایی‌های خود را به بازارهای دیگر منتقل کنند.

خالی شدن حباب سکه و تعدیل قیمت‌ها

یکی از نتایج مستقیم کاهش قیمت دلار و انس جهانی طلا و ضرب سکه‌های جدید توسط بانک مرکزی تخلیه حباب قیمتی سکه بوده است. طی هفته‌های اخیر، حباب قیمتی سکه که به دلیل افزایش تقاضای سوداگرانه به سطوح بالایی رسیده بود، اکنون تقریباً به‌طور کامل تخلیه شده است. کاهش تقاضا در کنار عرضه بیشتر سکه توسط بانک مرکزی، اصلی‌ترین عوامل در خالی شدن حباب قیمتی بوده‌اند.

این تغییرات نشان می‌دهد که بازار سکه، به تدریج از فاز هیجانی خارج شده و به سمت یک بازار متعادل‌تر حرکت می‌کند. این روند می‌تواند فرصتی برای سرمایه‌گذاران بلندمدت ایجاد کند تا با قیمت‌های منطقی‌تر وارد بازار شوند.

رکورد خروج سرمایه از صندوق‌های طلا

یکی از چشم‌گیرترین اتفاقات اخیر، خروج بی‌سابقه سرمایه از صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا بوده است. طی دو روز گذشته، بیش از یک هزار میلیارد تومان سرمایه خرد حقیقی از این صندوق‌ها خارج شده است. تنها در روز گذشته، خروجی سرمایه از این صندوق‌ها به بیش از ۵۰۸ میلیارد تومان رسید که یک رکورد تاریخی محسوب می‌شود.

سرمایه‌گذارانی که در شرایط صعودی بازار وارد صندوق‌های طلا شده بودند، اکنون به دلیل کاهش شدید قیمت‌ها و نگرانی از ادامه روند نزولی، به سرعت در حال خروج از این صندوق‌ها هستند. این روند، فشار زیادی بر مدیران این صندوق‌ها وارد کرده و ارزش واحدهای سرمایه‌گذاری را کاهش داده است.

افزایش اخبار مثبت سیاسی و اثرات آن بر بازار

در کنار عوامل اقتصادی، اخبار مثبت سیاسی نیز نقش مهمی در تحولات اخیر بازار طلا داشته است. کاهش تنش‌های منطقه‌ای، بهبود روابط دیپلماتیک و سیگنال‌های مثبت در حوزه سیاست خارجی، باعث کاهش انتظارات تورمی و کاهش تقاضا برای طلا به‌عنوان دارایی امن شد.

این تغییرات، باعث شده است که سرمایه‌گذاران به سمت دارایی‌های دیگر، از جمله صندوق‌های درآمد ثابت یا بازار بورس، حرکت کنند و فشار بیشتری بر بازار طلا وارد شود.

بازار طلا در ایران، اکنون در یکی از حساس‌ترین دوره‌های خود قرار دارد. کاهش قیمت‌ها، خروج گسترده سرمایه و تأثیرات سیاسی و اقتصادی، نشان‌دهنده تغییرات بنیادی در این بازار هستند. اگرچه طلا همچنان به‌عنوان یکی از مطمئن‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری شناخته می‌شود، اما شرایط فعلی نیازمند بازنگری دقیق در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری است.

آینده بازار طلا و سکه چه خواهد شد؟

در معاملات امروز، شاهد بازگشت نسبی تقاضا به سمت دلار و طلا بودیم. با وجودِ افت انس جهانی، بازگشت مجدد دلار به کانال ۶۸ هزار تومان در معاملات امروز باعث شد که صندوق‌های طلا در بازار سرمایه به مدار مثبت برگردند.

همچنین قیمت طلای ۱۸ عیار نیز با رشد بیش از یک و نیم درصدی، به چهار میلیون و ۳۰۰ هزار تومان رسید.

عده‌ای از تحلیلگران منتظر بازگشت مجدد قیمت طلا به روند صعودی هستند اما عده‌ای دیگر این رشد را صرفا یک رشد کوتاه مدت و موقتی می‌دانند و معتقدند که این رشدها، در مسیر کانال نزولی طلا امری طبیعی به حساب می‌آید.

حال باید منتظر ماند و دید که روند بازار طی روزهای آینده به چه سمت و سویی خواهد رفت. آیا دلار و طلا همچنان ریزشی خواهند بود و رشد امروز به اصطلاح تکنیکالیست‌ها یک «پول‌بک» برای شتاب بیشتر در مسیر اصلاحی است یا همچنان شاهد خودنمایی طلا خواهیم بود.