به گزارش شهر بورس، همبستگی ریپل با بیت کوین نزدیک به صفر است و آمارها نشان می‌دهد که XRP بیشتر به صورت مستقل از بیت کوین عمل کرده است؛ اما مفهوم همبستگی در بازارهای ارز دیجیتال چیست و این آمارها از کجا آمده‌اند و به چه شکل تحلیل می‌شوند؟ قرار است در این مقاله به این سوال پاسخ دهیم که چرا ریپل رفتار قیمتی کاملا مستقل از بیت کوین دارد.
مفهوم همبستگی در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟
همبستگی در بازارهای ارزهای دیجیتال به معنای رابطه آماری بین تغییرات قیمت یک یا چند دارایی دیجیتال است که در جهت صعودی یا نزولی با یکدیگر هم مسیر هستند. بررسی همبستگی ارزهای دیجیتال به معامله گران کمک می‌کند تا میزان ریسک پرتفوی خود را شناسایی و ارزهایی با همبستگی مخالف را در پرتفوی قرار دهند تا از ضرر و زیان جلوگیری شود.
ضریب همبستگی معیاری است که ارزهای دیجیتال را با یکدیگر مقایسه می‌کند. ضریب همبستگی از مثبت ۱ تا منفی ۱ تعریف می‌شود. ضریب همبستگی مثبت یک به معنای هماهنگی کامل دو ارز دیجیتال با یکدیگر و ضریب همبستگی منفی یک هم بیانگر رابطه مخالف هر دو ارز دیجیتال با یکدیگر است.
بررسی آماری همبستگی قیمت XRP با بیت کوین در بازه‌های مختلف
نسبت شارپ (Sharpe ratio) یا عملکرد ریسک تناسبی ریپل ۵.۱۶ و بیت کوین ۲.۱۳ است که نشان از عملکرد بهتر ریپل در ۱۲ ماه گذشته می‌دهد. همچنین، ضریب همبستگی ریپل به بیت کوین ۰.۱۶ است که با وجود مثبت بودن؛ اما نزدیک به صفر و به معنای مستقل بودن تغییرات قیمت نسبت به یکدیگر است. در سال ۲۰۱۸، ریپل رشد ناگهانی بزرگی داشت؛ در حالی که قبل از سال ۲۰۲۵، بزرگ‌ترین حرکت بیت کوین مربوط به سال ۲۰۲۱ می‌شد. در ادامه، بیت کوین حرکت رو به رشدی داشت؛ در حالی که ریپل در حال در جا زدن قیمت بود تا در نهایت در سال ۲۰۲۵ رشد نسبتا یکسانی را تجربه کردند.
از سوی دیگر، حداکثر افت قیمت بیت کوین و ریپل بین ۹۳ تا ۹۶ درصد است که از این رو با یکدیگر اختلاف جزئی دارند و شبیه یکدیگرند؛ اما نوسانات ماهانه ریپل به صورت میانگین ۱۶ درصد بوده که در برابر میانگین نوسان ۹ درصدی بیت کوین فرصت‌های معاملاتی بیشتری را نشان می‌دهد.
عملکرد ریپل در دوره‌های صعودی و نزولی بیت کوین
در بازه‌های زمانی ۲۰۱۸ و ۲۰۲۱ عملکرد ریپل بسیار فوق العاده بوده و حتی بیشتر از بیت کوین هم در مقاطعی رشد را تجربه کرد؛ اما از اوایل سال ۲۰۲۳ با شروع حرکت صعودی مجدد بیت کوین خبری از ریپل نبود تا در سال ۲۰۲۵ با انتشار خبر پایان دادگاه ریپل، با یک حرکت صعودی شارپ خود را به بیت کوین رساند و بیشتر از بیت کوین هم به سرمایه گذاران نهادی سود رساند. تحلیل XRP بصورت روزانه نشان می‌دهد که در سال‌های آینده هم باید شاهد حرکت‌های صعودی بیشتری از این ارز دیجیتال باشیم.
مواردی که ریپل از روند بیت کوین جدا شده است
در حرکت صعودی ریپل در سال ۲۰۱۸، شاهد این هستیم که بیت کوین به نسبت ریپل حرکت چندان بزرگی نداشته و صعود بسیار کوچک‌تری را تجربه کرده است. بار دیگر در سال ۲۰۲۳ این مستقل بودن قیمت نمایان شد. در حالی که بیت کوین حرکت صعودی خود را آغاز کرده بود؛ قیمت ریپل تا اوایل سال ۲۰۲۵ در حال در جا زدن بود تا در نهایت مانند فنر از جا در رفت و با چند کندل صعودی بزرگ پامپ شد.
نقش عوامل فاندامنتال خاص ریپل در مستقل شدن از BTC
اگر بخواهیم تفاوت‌های فاندامنتالی ریپل نسبت به بیت کوین را بررسی کنیم که در مستقل شدن ریپل نقش بسیار مهمی داشت؛ ابتدا باید به سراغ الگوریتم اجماع اثبات تراکنش برویم. در حالی که بیت کوین برای تایید تراکنش‌ها از ماینر و استخراج و الگوریتم اجماع اثبات کار استفاده می‌کند؛ ریپل با یک سیستم اجماع بدون نیاز به استخراج و بر اساس استیکینگ، با صرف انرژی و زمان کمتر تراکنش‌ها را تایید می‌کند.
ریپل به صورت خاص برای تسهیل پرداخت‌های بین المللی طراحی شده است. XRP به عنوان یک پل ارزی در شبکه ریپل نت برای کاهش هزینه‌ها و افزایش سرعت تبادلات بین المللی استفاده می‌شود. این در حالی است که بیت کوین بیشتر به عنوان یک دارایی دیجیتال ذخیره ارزش و مقاوم در برابر تورم در نظر گرفته می‌شود. مسئله بعدی، مربوط به چالش‌های قانونی ریپل بود که پروژه این ارز دیجیتال را سال‌ها درگیر دادگاه با SEC کرده بود و مانع از آن می‌شد که همبستگی بالایی با بیت کوین پیدا کند.
همکاری‌های بزرگ ریپل با بیش از ۳۰۰ بانک و موسسه بزرگ مالی در سراسر دنیا نیز از دیگر نقاط عطف بین ریپل و بیت کوین است. در حالی که ریپل هر روز تلاش می‌کند تا در بخش‌های خاصی از بازار مانند بانکداری و پرداخت‌های بین المللی جا بیفتد؛ بیت کوین بیشتر تلاش می‌کند تا به عنوان یک دارایی عمومی برای ذخیره ارزش به چشم بیاید.
آیا XRP در آینده به‌عنوان یک دارایی مستقل رفتار خواهد کرد؟
ضریب همبستگی نزدیک به صفر ریپل با بیت کوین تا به امروز نشان داده است که XRP به عنوان یک دارایی مستقل از بیت کوین رفتار کرده است. از آن جا که نقش ریپل در بازار ارز دیجیتال با بیت کوین هم بسیار متفاوت است؛ در آینده این استقلال در رفتار قیمتی بیشتر نمود پیدا خواهد کرد.
بسیاری از تحلیل گران معتقدند که سرمایه گذاران نهادی ریپل بانک‌ها و موسسات مالی بزرگ هستند که تراکنش‌های بین المللی در مقیاس بزرگ دارند و ریپل نیز دقیقا برای چنین تراکنش‌هایی طراحی شده است. با پایان دعواهای جنجالی ریپل و SEC می‌توانیم شاهد افزایش قیمت چند برابری XRP در سال‌های آینده نیز باشیم.
ریپل دنباله‌رو بیت کوین است یا گاهی مسیر خود را می‌رود؟
تحلیل گران بیت کوین را پادشاه ارزهای دیجیتال می‌دانند و هر حرکت صعودی و نزولی با رهبری بیت کوین صورت خواهد گرفت؛ اما در مقاطعی مانند سال ۲۰۱۸ و ۲۰۲۳ حرکت ریپل و بیت کوین از یکدیگر جدا شده است و به نظر می‌رسد که با پایان دادگاه ریپل، این استقلال حرکتی بیش از پیش به چشم بیاید. اگر هیجانات به بازار ارز دیجیتال غلبه نکند و اتفاقات و رویدادهای غیر قابل پیش بینی برای این بازار پیش نیاید؛ در طی دو سه سال آینده می‌توانیم شاهد ۴ یا ۵ برابر شدن قیمت ریپل باشیم.
